民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一(y三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么ī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业三生三世枕三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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