今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基(jī)金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售(shòu)机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且(kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗qiě)又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如(rú)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合(hé)作(zuò)等都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头(tóu)部(bù)互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不(bù)容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财(cái)富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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