投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验(yàn)证以及(jí)估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能(néng)火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进技术，英伟达(dá)公司的股价在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达(dá)到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望(wà反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别ng)再次突(tū)破万亿(yì)美元的(de)市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达(dá)公司(sī)在中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方(fāng)面(miàn)的工(gōng)作正在改变全球大(dà)型行业(yè)，并将为社会(huì)带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情(qíng)也是持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的(de)股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒(méi)、云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股(gǔ)。交(jiāo)易软(ruǎn)件通(tōng)达信推出了英伟达概念(niàn)股，该(gāi)软件(jiàn)信息显示(shì)，相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股一(yī)共包含32家(jiā)A股上市(shì)公司(sī)，这些公(gōng)司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面有业务(wù)上的合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募基金主要集中在(zài)能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持(chí)有英伟达(dá)且基(jī)金规模最(zuì)高的(de)是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且规模最(zuì)高的是(shì)广发(fā)全球精选，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技股年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领(lǐng)域加(jiā)大了投(tóu)资，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站(zhàn)式解决方案(àn)的提(tí)供商，英伟达公司是今年(nián)AI概(gài)念(niàn)热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一季度(dù)的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业务(wù)的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科(kē)技(jì)股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的产业(yè)发(fā)展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技(jì)革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司(sī)与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力(lì)的(de)公司将会(huì)成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟(wěi)达已具备这(zhè)些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故(gù)事(shì)看(kàn)起(qǐ)来很美好，但(dàn)实(shí)际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上(shàng)升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但也(yě)很(hěn)难说(shuō)行业反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算力芯片业(yè)务快速增长，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是最好的例证。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩高增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需(xū)要仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必死、均值回归的(de)规律永不(bù)变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在(zài)着(zhe)较(jiào)大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时买(mǎi)入(rù)，而是(shì)需要在相对低(dī)位或调(diào)整一定(dìng)程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，投资者除了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。在(zài)具(jù)体投资的时候要选择掌握核心技(jì)术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资(zī)标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够(gòu)反(fǎn)映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的(de)投资(zī)标的也(yě)要以合适的价格买(mǎi)入，否则很(hěn)可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要(yào)将资金全押一(yī)个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别