民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(d泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏ōng)国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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