民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo2l是多少斤 2l是多少kg)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中(z2l是多少斤 2l是多少kghōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(y2l是多少斤 2l是多少kgè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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