5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露(lù)，国内千亿私募景林资产递(dì)交了(le)截至(zhì)2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内(nèi)管理(lǐ)超千亿元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少有的进(jìn)行(xíng)大手笔(bǐ)持有(yǒu)美(měi)股的买方机构之一(yī)，景林的(de)动向受到了市场广泛(fàn)的关注。

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　　千(qiān)亿(yì)私募景林资产持仓曝光(guāng)<开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗/p>

　　报告期内(nèi)，景林资产整体(tǐ)持仓(cāng)规模(mó)小幅(fú)提(tí)升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合(hé)人(rén)民(mín)币120.2亿元，相较于2022年(nián)四(sì)季(jì)度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前(qián)十大持仓标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林(lín)共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产一季度(dù)前(qián)五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东(dōng)、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼(pīn)多多、新(xīn)东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科(kē)。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重仓(cāng)股依旧是拼多(duō)多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度(dù)持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续三个季度增持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股(gǔ)，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一(yī)次(cì)比一(yī)次猛(měng)。拼多多也不负众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今(jīn)年2月初便戛(jiá)然(rán)而止了，景(jǐng)林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或(huò)许在(zài)股(gǔ)价“掉(diào)头”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十大重仓股第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布(bù)局(jú)教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作(zuò)中，最为(wèi)亮眼(yǎn)的当属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环比去年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时，景林(lín)资(zī)产(chǎn)一(yī)季度还建(jiàn)仓了(le)好未(wèi)来，期末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价(jià)均处于震(zhèn)荡态(tài)势，并无太多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行业(yè)来看(kàn)，不同年龄层的(de)用户(hù)对“教育(yù)”的需(xū)求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政(zhèng)策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公(gōng)司退出离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借多(duō)年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信力(lì)，品牌(pái)的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科(kē)之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留(liú)学(xué)等业务恢复(fù)增长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务等(děng)新(xīn)业务成(chéng)为(wèi)新的(de)增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳(wěn)中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下(xià)有(yǒu)足够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教(jiào)育(yù)领域也(yě)颇为看好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)存(cún)在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会(huì)公开资料显示(shì)，截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相(xiāng)比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而(ér)一季(jì)度高毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于(yú)去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场第二(èr)大(dà)主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅热闹了一(yī)两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)更是大(dà)幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内容(róng)为客观数据(jù)信息罗列(liè)，不构成任何投资(zī)建议）

　　此(cǐ)前连续24个交(jiāo)易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇(yù)终结(jié)。周三(sān)时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡(dǒu)然(rán)跌(diē)破万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间发(fā)布的金(jīn)融(róng)数据(jù)大(dà)幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数的异(yì)常(cháng)，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今(jīn)年4月信贷(dài)则(zé)是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿元。居民(mín)贷款回落再度成(chéng)为信贷回(huí)落(luò)的主要原因(yīn)。而企(qǐ)业(yè)中长期(qī)贷(dài)款继续(xù)保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月下旬(xún)票据利(lì)率(lǜ)先(xiān)下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力(lì)很大，一直在压降(jiàng)票据等(děng)低效资产，对分行收票额度(dù)控制(zhì)很严。4月(yuè)前两旬已(yǐ)经收了很多票，后面(miàn)改用(yòng)其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过(guò)于陡峭化(huà)产(chǎn)生的后果(guǒ)，5月份(fèn)的贷(dài)款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要让大家(jiā)看到宽信用的信号(hào)出现，而这可能(néng)还(hái)需要一定的时间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存(cún)量资金(jīn)博弈的背景不改，而两大(dà)主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不(bù)小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等待(dài)进场，而人工(gōng)智能这(zhè)边，在未(wèi)有(yǒu)增量资金进(jìn)场的情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌(diē)之(zhī)后，但斌更是(shì)罕见的(de)在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在(zài)业(yè)绩和投资(zī)信(xìn)仰(yǎng)之间(jiān)无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投机(jī)之(zhī)风大盛，认为当下(xià)市(shì)场交易机制应要有所改变(biàn)。开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗>

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的(de)心声。

　　今年以来(lái)，市场看着(zhe)红红火(huǒ)火，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场上大热的人(rén)工(gōng)智(zhì)能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符合他(tā)们(men)的机构审美。直(zhí)白(bái)点说，市场根(gēn)本(běn)就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦难言.......

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