就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持到(dào)不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出每(měi)股400多美(měi)元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评级，比去年(nián)10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测(cè)的获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确(què)的分析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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