为了让(ràng)自(zì)己(jǐ)的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)的(de)股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站披露了一(yī)则(zé)行政处罚决定书(shū)，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美(měi)星(xīng)进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续(xù)集中交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自(zì)家股票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实际控制人(rén)何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当(dāng)时向时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他(tā)们所掌(zhǎng)控(kòng)的上(shàng)海海得泽广投资(zī)管理中心（普通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平(píng)所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券账户并联合其他市场资金在二级(jí)市场买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)其(qí)操(cāo)作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得(dé)的(de)证券账户、资(zī)金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)联系(xì)，传(chuán)递、沟通各(gè)自(zì)操盘情(qíng)况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管披露的(de)信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期(qī)间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利近4800万元斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说g>

　　我(wǒ)们具(jù)体(tǐ)来(lái)看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总股本比例自(zì)2019年(nián)3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通(tōng)股达(dá)到(dào)峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大(dà)量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日(rì)期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉(shè)案账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金(jīn)和(hé)相关(guān)税(shuì)费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理”不(bù)等(děng)同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是(shì)黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉案(àn)股东名册(cè)并非黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易新美星的(de)盈亏分配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利(lì)益与何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并(bìng)不一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛(máo)明土账户(hù)组、李(lǐ)传(chuán)武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且何(hé)德(dé)平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一(yī)方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们(men)的代理(lǐ)人(rén)也就是否合谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托理财关系等提(tí)出了申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复(fù)核，对当事人及其(qí)代理(lǐ)人的主要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完(wán)成(chéng)的(de)操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供资金作(zuò)为保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过(guò)二级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法理财(cái)。在案证据可(kě)以(yǐ)证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于(yú)共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承(chéng)担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上(shàng)市(shì)公司的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋(móu)各(gè)方视为一个整(zhěng)体，不(bù)区别(bié)对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上述行为违反(fǎn)了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没收违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决(jué)定书(shū)披(pī)露，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新美星(xīng)上市时(shí)总股本的(de)1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)：第(dì)一，海得泽广与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代(dài)持(chí)，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰某(mǒu)代(dài)持，股份减持决策由(yóu)海得泽广(guǎng)和(hé)兰某(mǒu)作(zuò)出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借(jiè)款本(běn)息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等(děng)事项，不(bù)参与、不(bù)知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录(lù)、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和(hé)减持所得系(xì)家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相关理由不具(jù)有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德平作(zuò)为上市(shì)公(gōng)司实(shí)际控制人，未如(rú)实告知上市(shì)公司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相(xiāng)关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三(sān)条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。