财联社4月29日(rì)讯（编辑 沈超(chāo)）本周为五一(yī)小长假前的最后一个交易周，北(běi)向(xiàng)资金未因节日效应而(ér)束手束脚，相反全周成交7337亿元，维持着交(jiāo)投(tóu)的活(huó)跃。从北向资金主(zhǔ)攻方向来看，本周压码的新能源赛道迎来触底(dǐ)回升，“聪(cōng)明钱”再一(yī)次完成了精确抄底(dǐ)。那么，本轮新能源(yuán)赛道的(de)回暖是短期反抽还是(shì)彻底反转(zhuǎn)呢？可以跟风“抄作(zuò)业”吗？

　　北上资金本(běn)周(zhōu)净卖出65.75亿元，为(wèi)今年以来第4次周净卖出。该数据也是年内次高。投资者对于这一信(xìn)号(hào)，不(bù)得(dé)不保持(chí)警惕(tì)。

　　好消息是，本周(zhōu)北(běi)上(shàng)资金(jīn)具体(tǐ)表现为(wèi)先抑后扬(yáng)：从周初的大幅流出，到周三之后的(de)缓慢流入，伴随大盘指数(shù)的快速反弹(dàn)，市(shì)场做多情(qíng)绪也有回(huí)归迹象。

　　从行业(yè)净流入来(lái)看，节(jié)前最后五个(gè)交(jiāo)易(yì)日中，食(shí)品饮料被北向(xiàng)资金净(jìng)买入最多，达到10.8亿元(yuán)，光(guāng)伏设(shè)备(bèi)、能源金属、物流行业紧随其后(hòu)，均被(bèi)增持(chí)超8亿元。

　　国金证券发布研究报告称，当前稳增长政策(cè)加力下，经济持续温和修复，食(shí)品饮料赛道诸多龙(lóng)头公司发展逐渐步入成(chéng)熟期(qī)，市场对龙(lóng)头未来增(zēng)长中枢(shū)&；估值(zhí)中枢的(de)演绎多有疑虑(lǜ)。实际上龙头的韧性能支撑(chēng)其降(jiàng)低(dī)经(jīng)济周期(qī)的影响(xiǎng)，稳步(bù)兑(duì)现的业绩(jì)不断证明其优越的商业范(fàn)式(shì)，最终的投资(zī)机会依旧非常有(yǒu)吸(xī)引力。

　　另(lìng)外，光伏设备、能源金属等受益本(běn)周公布(bù)的新(xīn)能源(yuán)高速增长数据，同样获得北上(shàng)资金逆势净买入(rù)。叠加其(qí)一(yī)季(jì)度积攒的超跌(diē)反弹动(dòng)能，本周新能源赛道上演了一出(chū)“绝地(dì)反击”，是(shì)反弹or反转？对于新能(néng)源(yuán)赛道极限反扑，各大机构也纷(fēn)纷表示了自己(jǐ)的看法。

　　东方(fāng)证券(quàn)表示，短期来看(kàn)，市场对新能源行(xíng)业负面因素的(de)担忧已在股价(jià)中体现，产业链估值(zhí)达到历史最(zuì)低，产业与投资的(de)反身性(xìng)值得(dé)关注。

　　广发证券高(gāo)级投(tóu)资顾问罗利民认为，从(cóng)新能(néng)源的反(fǎn)弹来(lái)看，局部力度比以往较强，但(dàn)是否有持(chí)续性和带(dài)来行(xíng)情发生风格(gé)切换，仍待(dài)进一步观(guān)察(chá)。

　　从个股角度来看(kàn)，在沪股通大比例加仓个股(gǔ)榜单中，南网科技(jì)、维科技(jì)术、派能(néng)科技等为(wèi)代表(biǎo)的新能(néng)源个股(gǔ)的(de)加仓比例均达到了1.6％以上，大有(yǒu)霸(bà)榜(bǎng)之势。

　　榜(bǎng)一(yī)的(de)南(nán)网科技来(lái)看(kàn)，其公布的一季报数据显示，南网科技前(qián)10大流通股东均为基金等机构。而代表北上资金的香港中央结算(suàn)有(yǒu)限公司一季度刚(gāng)刚以104.35万股新(xīn)进南网科技第九得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手大流(liú)通股东。如其他机构在4月持股不变(biàn)的话，北上资金将(jiāng)成(chéng)为(wèi)南网科技第一大流(liú)通股东。

　　另一只上(shàng)榜的派能科技，受益新能源赛道的超高景气度，业(yè)绩同(tóng)样表现亮眼(yǎn)。其公布(bù)的一季报数据显(xiǎn)示，2023年一(yī)季度实现收入18.41亿元，同(tóng)比增加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同比(bǐ)增加355.9％。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，此前(qián)派能科技已连续五年实现业绩双增长(zhǎng)，公司营收从4.26亿元增至60.13亿元(yuán)，增长超(chāo)过13倍。

　　另(lìng)根据财报数据显示，今(jīn)年一季度北向资金加仓(cāng)434.83万股至1013.71万股(gǔ)，持股比(bǐ)例达(dá)到5.77％，成(chéng)为第三大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。不难看出，“聪(cōng)明(míng)钱”又已(yǐ)先知先觉得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手，早早完成提前埋伏(fú)。

　　行业到(dào)个股，从“聪明钱”的(de)行进(jìn)路(lù)径可以清晰看到(dào)，高速增长叠加前期深(shēn)度调整，新能(néng)源赛道已重获北(běi)上资金青睐，多只(zhǐ)个股本周被北上资金大比例加仓。而作为投资(zī)者的我们更多(duō)的应该(gāi)以借鉴的眼光来看待“聪明钱”释(shì)放的(de)信(xìn)号(hào)。借(jiè)鉴不是“抄作业” ，投资者应当理解“作业”背后的投资逻辑，并(bìng)结(jié)合自己的投资体系(xì)及节奏，发挥出(chū)“作业”该有的效(xiào)果(guǒ)。

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