今年以来(lái)基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被(bèi)动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的(de)销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)sand可数吗还是不可数，thousand可数吗构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能(néng)力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此sand可数吗还是不可数，thousand可数吗外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银(yín)行渠(qú)道(dào)和(hé)头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会(hsand可数吗还是不可数，thousand可数吗uì)网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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