投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估(gū)值(zhí)等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至(zhì)6月1日(rì)收盘(pán)，最(zuì)新(xīn)股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元(yuán)，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多(duō)只云计算(suàn)、人工智能24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提(tí)前(qián)布局

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和算力的(de)先进技术(shù)，英(yīng)伟(wěi)达公司的股价(jià)在近期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至(zhì)397.7美(měi)元(yuán)，但依(yī)旧有望(wàng)再次突(tū)破(pò)万亿(yì)美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司在中(zhōng)国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行业，并将为社会(huì)带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的关注热情(qíng)也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅最高的(de)股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云(yún)计算24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面(miàn)有(yǒu)业务(wù)上(shàng)的(de)合作。从公募基金(jīn)一季度末的数(shù)据来看(kàn)，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公司(sī)股票(piào)的公募基金主要集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金中，持有英伟(wěi)达且规模最高的(de)是(shì)广发全(quán)球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市(shì)值占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告(gào)诉(sù)《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资的(de)热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年(nián)初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初(chū)以来(lái)，微(wēi)软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最大的一笔(bǐ)投(tóu)资(zī)。作为一站式(shì)解决方案的(de)提(tí)供商，英伟达(dá)公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心(xīn)业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多(duō)美(měi)股科技股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的(de)产业发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技(jì)革命最新的突破口。能够率先建立起(qǐ)良好商(shāng)业模(mó)式的公(gōng)司与(yǔ)掌(zhǎng)握(wò)AI应(yīng)用核(hé)心竞争力的公司将会成为(wèi)未(wèi)来(lái)最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看(kàn)起来很(hěn)美好，但实(shí)际投资(zī)中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块(kuài)，受到资(zī)金关(guān)注，行业(yè)成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利润同(tóng)比(bǐ)大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面支撑的(de)情况下，4月中旬以来(lái)半导体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电　金百临咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来(lái)源于AI产业的大(dà)发(fā)展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股(gǔ)价表现(xiàn)以及背后的产能扩(kuò)张信(xìn)息就(jiù)是最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管(guǎn)目(mù)前半导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高(gāo)增长等利好因素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大(dà)热(rè)必死、均值回(huí)归(guī)的规(guī)律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中(zhōng)，不(bù)宜在(zài)股价(jià)高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而是需(xū)要(yào)在相对(duì)低位或调整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正(zhèng)具有核(hé)心竞(jìng)争力的投资标的，确保产业(yè)景(jǐng)气能够反映在未来的业绩(jì)上(shàng)，要避免没有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的(de)投资(zī)标的(de)也要以合适的(de)价格买(mǎi)入(rù)，否则很可能会(huì)赚了景气(qì)亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将资(zī)金全押一个赛道(dào)。

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