民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数戴choker就是m吗，戴choker什么意思量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(戴choker就是m吗，戴choker什么意思qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群(qún)像》

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