近期，受益于(yú)人工(gōng)智能(néng)主题(tí)的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元(yuán)大关。

　　英伟(wě陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思i)达今(jīn)年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英伟(wěi)达(dá)公司(sī)的股价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值一度突(tū)破(pò)万亿(yì)美元。截至6月1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再(zài)次(cì)突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中(zhōng)国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注(zhù)热情也是(shì)持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月2日(rì)，今(jīn)年(nián)以来涨幅(fú)最(zuì)高的(de)股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便(biàn)是传(chuán)媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或相关概(gài)念股。交易软件通(tōng)达信推出了英(yīng)伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司(sī)，这些公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公(gōng)募基金一(yī)季度末(mò)的(de)数据来看，部分(fēn)被(bèi)纳入(rù)重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公司股(gǔ)票的公募基(jī)金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的(de)QDII基(jī)金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持(chí)有英(yīng)伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持(chí)有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只基金今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮(cháo)与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bi陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思ng，然后又将其整(zhěng)合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模(mó)最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一站式(shì)解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据中(zhōng)心(xīn)业(yè)务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投(tóu)资者而言，英(yīng)伟达和微(wēi)软在内的众多美股科(kē)技(jì)股公司(sī)是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商业模式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为未(wèi)来最有潜力(lì)的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质(zhì)，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事看起来很美好，但实际投(tóu)资(zī)中还受诸(zhū)多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资金关(guān)注，行(xíng)业成交热度(dù)上(shàng)升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体(tǐ)产业(yè)整(zhěng)体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块(kuài)回暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达(dá)的股(gǔ)价表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导(dǎo)体产业周期(qī)尚(shàng)未(wèi)反转，但在资(zī)金情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导(dǎo)体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的(de)角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业(yè)的发展趋(qū)势值得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋(fèn)时买入，而(ér)是需要(yào)在相对(duì)低位或调整一(yī)定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因(yīn)素。在具体投(tóu)资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保(bǎo)产业景气(qì)能够反(fǎn)映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也(yě)要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

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