民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(g三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛uó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　<三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛/p>

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛g>第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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