民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗g>

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》