大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富(fù)通股(gǔ)票混合(hé)来看，截(jié)至去年(nián)年底，持(chí)仓基(jī)本为新能源(yuán)板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了今年一季度末，已经基(jī)本清仓了(le)新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗一(yī)季报称，在(zài)一季度(dù)的(de)操(cāo)作中，本基(jī)金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机会，组合调(diào)整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值体系所代(dài)表的传统实体行业正在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价(jià)，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合(hé)今年以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来(lái)均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗ong>TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全(quán)市(shì)场比(bǐ)重超(chāo)40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上一次(cì)出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。如(rú)果(guǒ)今年在业(yè)绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步(bù)加(jiā)大、资(zī)本(běn)开支增加、订单(dān)增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进(jìn)入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦(yì)或基(jī)本形成(chéng)本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调整(zhěng)主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于(yú)极(jí)值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调(diào)整需求出现集(jí)中释(shì)放(fàng)。就资本市(shì)场而言(yán)，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。