金融界5月5日(rì)消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下(xià)的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开(k云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗āi)展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额(é)每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他国家(jiā)和(hé)地区的(de)境外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过(guò)两地基础设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境外(wài)投资者为符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完成内地银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的(de)境外机构(gòu)投(tóu)资者，并(bìng)经(jīng)外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易(y云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗ì)权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机(jī)构(gòu)互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不超过(guò)人民币(bì)40亿元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和(hé)具(jù)体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及(jí云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗)衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地监(jiān)管机(jī)构在债券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场方面的监管合作安排和联络(luò)协(xié)商(shāng)机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金融(róng)市(shì)场(chǎng)稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了(le)解(jiě)两地(dì)市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确(què)保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资(zī)者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外结(jié)算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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