民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

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　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》