民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句)的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类也傍桑阴学种瓜中的傍是什么意思，也傍桑阴学种瓜的傍是什么意思句、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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