财联社4月28日(rì)讯（记者 吴雨其）随着公募基金2023年一(yī)季报披(pī)露(lù)完成，多位(wèi)知名基(jī)金经理大幅调(diào)仓换股的动向和投资方向也浮(fú)出水面。

　　其中，张坤大幅(fú)加仓中(zhōng)国海洋石油，刘彦春则加仓海康(kāng)威视、美(měi)的集团、腾讯控股，谢治(zhì)宇布局AI板块，加仓海康威(wēi)视、晶晨股份、中际旭创、澜起科(kē)技、中(zhōng)国移动、腾讯控股、赛腾(téng)股(gǔ)份(fèn)、星(xīng)环科技-U，常处于风口浪尖的葛兰(lán)，也开始布局人工智(zhì)能，加仓同花(huā)顺、金山办公、寒(hán)武纪-U等概念股。

　　在人工智能(néng)大(dà)行其道的首(shǒu)季，包括谢治宇、周蔚文、葛兰(lán)等顶流开始追逐AI，另一面，一些专注(zhù)长期成长价值的(de)基(jī)金经理仍坚守新能(néng)源，如曾经的公募冠军刘(liú)格菘。

　　有人(rén)追逐成了(le)风

　　2023年一(yī)季度，是人工(gōng)智能(néng)的(de)盛典。面对(duì)火出天际的AI赛道，究竟是应该与其(qí)共舞，还是(shì)不为(wèi)所动(dòng)继续坚守“初心”？

　　观(guān)察一季报的调仓换(huàn)股，可见(jiàn)越来越多(duō)的(de)基金(jīn)经理选(xuǎn)择(zé)了前(qián)者。“不买AI就是等死，追买(mǎi)AI可能是找死，横竖都是死，不如搏(bó)一把(bǎ)再死(sǐ)，也许富贵(guì)险(xiǎn)中求呢(ne)”，是行业心(xīn)态的生(shēng)动(dòng)写照。

　　光(guāng)大(dà)证券统计数据也证明了这一点，公募基金(jīn)一(yī)季度大幅加仓TMT板块(kuài)中的计算机和通信行业。截至2023年(nián)3月31日，主动偏(piān)股基金重仓股在TMT板块配置市(shì)值4707亿(yì)元，一(yī)季度大(dà)幅提升1163亿元。

　　包括一直(zhí)深耕医疗的葛兰在内，众多知名基金经理布局AI。具体(tǐ)来看，中欧阿尔法(fǎ)混(hùn)合一(yī)季度大手笔新进中芯国际(jì)、上(shàng)海(hǎi)电影，其(qí)中前(qián)者(zhě)加(jiā)仓(cāng)1366.4股，还加仓(cāng)腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的另一只中欧研究精(jīng)选混合一季度新进(jìn)金山办(bàn)公14.37万股。此(cǐ)外，中欧明睿新起点混合(hé)一季度(dù)新进中(zhōng)芯国际、同花顺，将(jiāng)寒武纪的(de)仓位(wèi)从0.46万股加到28.53万股，金山办(bàn)公的(de)仓位(wèi)从0.09万股(gǔ)加到15万股。

　　从上述调仓换股中也(yě)能看出葛兰的(de)人工智(zhì)能(néng)投(tóu)资(zī)方向——从AI上游的芯片、到算(suàn)力以及终端的(de)应用、办(bàn)公等。

　　窥一斑而知全(quán)豹(bào)，葛兰的操作只(zhǐ)是公募(mù)基金经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从各位知名基金经理调仓动向可以看(kàn)出，大家(jiā)都纷纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁柱”的周(zhōu)蔚文也在一季报(bào)中也提(tí)到，随着ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型以及(jí)相关人工智能的产业(yè)趋势受到市场关注(zhù)，并很快扩散到国内产(chǎn)业界，市(shì)场聚焦(jiāo)于(yú)上游算力、传输和下游运用，在(zài)经济复苏相对温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电子行业受(shòu)到各方资金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达电影新入(rù)他(tā)所管理的中(zhōng)欧新趋势十(shí)大重仓股，中欧洞见一(yī)年(nián)持(chí)有则(zé)加(jiā)仓了立(lì)讯精密、腾讯控股等(děng)个(gè)股；中欧(ōu)明睿新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再如(rú)谢(xiè)治宇(yǔ)，海康威(wēi)视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴(xīng)全(quán)合润重仓股。

　　他也(yě)表示，随着ChatGPT取得了突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子板块带动(dòng)的人工智能、中字(zì)头(tóu)的“中(zh抚州市是哪个省的 抚州市是几线城市ōng)特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　值得注意的是(shì)，此前招商证券研报称，从历史上来看，30％是主动偏股(gǔ)公募基(jī)金大(dà)类行业配(pèi)置(zhì)比例一个很重要的(de)临界值，往往预示着某个板块(kuài)进(jìn)入过热阶段。截至2023年(nián)一季度末(mò)，主动(dòng)偏股公募(mù)基金(jīn)对TMT配比明显提升至20.26％，但与临界(jiè)值尚(shàng)存安全距离(lí)。从这点看，基金经(jīng)理对(duì)于(yú)TMT来说仍(réng)称(chēng)不上(shàng)“抱团”，仍(réng)有基金经理并未上车。

　　有(yǒu)人守候成(chéng)了景

　　在“追(zhuī)风”的另一面，仍有(yǒu)一部分仍坚(jiān)守(shǒu)新能(néng)源，也(yě)有一部(bù)分试图低位(wèi)捡拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾(céng)经(jīng)的公(gōng)募(mù)状(zhuàng)元刘格菘。据了解，广发基金成长团队对(duì)新能源(yuán)的钟(zhōng)爱业内闻(wén)名，最新披露的一(yī)季报中也证实了他们的“坚守初心(xīn)”。

　　当年(nián)的冠军基金广发双擎升(shēng)级，从其十大重仓股来看(kàn)，前五(wǔ)大重(zhòng)仓股的占比均超过了8.5％，分别是晶澳科技(jì)、阳光电源、亿(yì)纬锂能、隆基绿(lǜ)能，圣邦股份，均属于(yú)新能源概念股(gǔ)。除(chú)此之外，他还仍加仓了天(tiān)合光能、荣盛石化等个(gè)股，且新晋晶科能源为十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍对新能源(yuán)保持信心，“我们对本产品重点(diǎn)持(chí)仓的光伏(fú)、储能、新(xīn)能源车方(fāng)向(xiàng)保持相对(duì)乐观，投资中相信(xìn)基(jī)本面优(yōu)秀和(hé)增量价值(zhí)积累的公司。经过调(diào)整，行(xíng)业(yè)估值水平已在(zài)历史低位，产(chǎn)业链(liàn)的变(biàn)化在(zài)市场定价中(zhōng)未被充(chōng)分认知和体(tǐ)现。”

　　再(zài)如傅(fù)鹏博，其管(guǎn)理的(de)睿远成长(zhǎng)价(jià)值混合(hé)前十(shí)大(dà)重仓股分别为中国(guó)移动、宁德时(shí)代、三安(ān)光(guāng)电(diàn)、通威股份、万华化学、广汇(huì)能源(yuán)、东(dōng)方雨(yǔ)虹、立(lì)讯精密、三诺生(shēng)物、新宙邦。对比去年年底该基金增持(chí)了(le)宁德时代、通威股份(fèn)、万(wàn)华化学、广汇(huì)能源、东方雨虹。值得关注的是，加仓幅度(dù)最多的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管(guǎn)的银华(huá)心(xīn)怡混合也(yě)加仓了新(xīn)能源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东方(fāng)电缆(lǎn)等(děng)。他表示，“我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的(de)一些风险(xiǎn)点，这些风险点在经(jīng)过(guò)大半年的消化后，在这个估(gū)值分位以及股价(jià)位置下，我们认(rèn)为新能源板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已经充分(fēn)释放，目前(qián)这个(gè)时间(jiān)段，新(xīn)能源非常(cháng)具有吸(xī)引力。在一季(jì)度(dù)我们对于电动车、光(guāng)伏、储能(néng)、海(hǎi)风的(de)一些(xiē)标的，都(dōu)增加了一些仓位。”

　　对于人(rén)工(gōng)智能，他认为，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度(dù)的热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”

　　实际上(shàng)，许多基(jī)金经理(lǐ)在AI的(de)“大风”之下，并没(méi)有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒(héng)在接受财(cái)联社记(jì)者采(cǎi)访(fǎng)时提到(dào)，他曾(céng)重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)过(guò)TMT板(bǎn)块(kuài)，但并不喜欢(huān)去(qù)追逐风口(kǒu)，他选择会在(zài)全市场(chǎng)做行业轮动(dòng)，在(zài)操(cāo)作上绝(jué)对(duì)不是去捕(bǔ)捉每(měi)个时(shí)期的(de)“最靓的仔”。“对于自己看好的(de)行(xíng)业，你重仓押进去(qù)，不(bù)确定性来的(de)时候，无论是(shì)基金经(jīng)理个人还是投资者，其实(shí)都是无法承受的。所以，任何一个(gè)行业，即使你再看好，也(yě)要控制(zhì)持有比例，分散风险。”他表(biǎo)示。