民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今(j朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积īn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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