为了(le)让自己的(de)限(xiàn)售股解禁后(hòu)能获得好的(de)回报(bào)，上(shàng)市公(gōng)司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票(piào)价格(gé)，然后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披(pī)露了(le)一则行(xíng)政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时(shí)为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提(tí)供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)公司股价(jià)，以便后续自(zì)己减持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连(lián)续(xù)集中交易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自(zì)家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定(dìng)代(dài)表(biǎo)人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万(wàn)元，这(zhè)些钱(qián)部(bù)分来自他们所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所持“新(xīn)美星”限(xiàn)售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金(jīn)在二级市场(chǎng)买入(rù)并(bìng)交(jiāo)易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人(rén)介绍认识并联合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维(wéi)共(gòng)同(tóng)交易(yì)“新美(měi)星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘(pán)情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影(yǐng)响股票交易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申(shēn)卖量(liàng)比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易日(rì)有11天(tiān)，峰值达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日持流通股达(dá)到(dào)峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优(yōu)势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大(dà)量(liàng)买(mǎi)入“新美(měi)星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价(jià)买入成交排(pái)名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为(wèi)期初(chū)持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量(liàng)显著(zhù)增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组(zǔ)还多次实施盘中拉抬(tái)和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足(zú)以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他人操纵股(gǔ)价(jià)，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系(xì)委(wěi)托理(lǐ)财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈(kuì)过(guò)股东名(míng)册；四(空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同sì)是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不(bù)一致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用于偿(cháng)还债(zhài)务(wù)，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组(zǔ)、李(lǐ)传(chuán)武账(zhàng)户(hù)组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四(sì)，部分(fēn)账户(hù)不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录(lù)的(de)合(hé)法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系等(děng)提(tí)出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经(jīng)复(fù)核，对(duì)当事人及其代(dài)理人的主要陈(chén)述(shù)意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，本(běn)案为多个主体参与、多(duō)个(gè)环节(jié)实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上下(xià)游(yóu)衔接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供资金作为保(bǎo)证金，委(wěi)托(tuō)其通过(guò)二级市场交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股价(jià)，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行(xíng)为(wèi)的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武有共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和(hé)责任承担，证监会表示(shì)，由(yóu)于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋维(wéi)控制(zhì)的账(zhàng)户交易“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后(hòu)续(xù)的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个整体，不(bù)区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法的相(xiāng)关(guān)情况，行政处罚决定书披露(lù)，在(zài)新(xīn)美(měi)星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新美星(xīng)上市时(shí)总股本的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二人不(bù)存在代(dài)持，涉(shè)案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本(běn)息(xī)。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便(biàn)认定代(dài)持成(chéng)立，何(hé)德平对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及(jí)相关银(yín)行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当事人所提相关理由(yóu)不具(jù)有事实和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作(zuò)为(wèi)上市公(gōng)司实际(jì)控(kòng)制人，未(wèi)如(rú)实告知上(shàng)市公司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星在相(xiāng)关(guān)公告中均未披露(lù)相关情况，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法》第(dì)六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构(gòu)成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德平(píng)给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同