金融(róng)界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报(bào)发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证(zhèng)券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪市金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重要(yào)内容为“在(zài)服务中(zhōng)国式(shì)现代化中促进金融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介特(tè)估(gū)”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面，光大证券(quàn)触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度(dù)冲击(jī)涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面(miàn)，国有四(sì)大行(xíng)午(wǔ)后(hòu)集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和创业板(bǎn)一(yī)路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估(gū)的后(hòu)续走势，机构之间的(de)看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘(pán)整是(shì)对(duì)短期交易扩散过快(kuài)过多(duō)，股息(xī)支(zhī)付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并(bìng)非意味着整体(tǐ)高(gāo)分红国(guó)企投资主题(tí)的(de)结(jié)束(shù)。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安(ān)全(quán)边(biān)际(jì)和性价比仍(réng)相对(duì)较(jiào)高，未来(lái)随着经济的逐步(bù)复苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较强(qiáng)的持续性。从估值和交(jiāo)易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)来看，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际(jì)和性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和(hé)“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后(hòu)步入了热(rè)度(dù)很(hěn)高、波动很大但(dàn)是区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的(de)板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗(hào)特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公募基(jī)金(jīn)新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发规模仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未(wèi)见好转(zhuǎn)。配置型外资在(zài)4月(yuè)净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年10月(yuè)以来首次单月净(jìng)流出，5月截(jié)至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报(bào)表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是(shì)渐进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞(fēi)轮重新(xīn)旋转需要(yào)时(shí)间和耐心，主题交易是过高的(de)经(jīng)济预期下(xià)修(xiū)过程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场定(dìng)价的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易(yì)的(de)顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不(bù)想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理直言(yán)，中特(tè)估(gū)龙头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多(duō)中(zhōng)特估的龙头股在当前位(wèi)置对他而言没有配置(zhì)的吸(xī)引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与(yǔ)者可以(yǐ)给出(chū)许多(duō)个继续(xù)买入(rù)中(zhōng)特(tè)估(gū)的理(lǐ)由(yóu)，但当一只中特估(gū)龙(lóng)头股(gǔ)在两(liǎng)三个交易日(rì)内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判(pàn)断，这代(dài)表着资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华(huá)泰(tài)柏瑞中证央企红利(lì)ETF发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，该基(jī)金累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份额总额超过20亿份发(fā)行上限(xiàn)，基(jī)金管理人(rén)将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF和(hé)汇添(tiān)富(fù)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的首募规(guī)模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字(zì)头”ETF也(yě)持续(xù)“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过(guò)12亿(yì)元，规(guī)模(mó)增幅超过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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