金融(róng)界5月(yuè)15日消息(xī) 主(zhǔ)题行情“中特估(gū)”的(de)衍生升级版本——“金(jīn)特估(gū)”来了(le)！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交易(yì)所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专题座(zuò)谈(tán)会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨(tǎo)论的重要内(nèi)容为“在服务中国式现代(dài)化中促进金融业估(gū)值提升和高质量发(fā)展”。参会机构(gòu)包(bāo)括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是(shì)“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿(yì)级(jí)市值的中国(guó)人寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗大行午后集体翻(fān)红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指和(hé)创业板一路高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中(zhōng)特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间(jiān)的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部分高分红(hóng)国企标的近(jìn)期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付(fù)能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如(rú)部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意(yì)味着整体高分(fēn)红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全边际和性(xìng)价(jià)比仍相对较(jiào)高，未来随着(zhe)经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题(tí)行情(qíng)或(huò)仍(réng)具有较强的持续(xù)性(xìng)。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗(gū)”主题在(zài)4月(yuè)中旬以来先后步入了热度(dù)很高(gāo)、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基(jī)金(jīn)新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流(liú)入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均水平(píng)仍(réng)有较大(dà)差(chà)距。在缺乏持(chí)续(xù)增(zēng)量机构(gòu)资(zī)金的(de)情况下，A股(gǔ)存(cún)量博(bó)弈特征(zhēng)已(yǐ)演绎到极(jí)致，涨幅仅与(yǔ)机构(gòu)持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复(fù)是渐(jiàn)进和(hé)渐次的过(guò)程(chéng)，飞(fēi)轮重新旋(xuán)转(zhuǎn)需(xū)要时(shí)间和耐心，主题交易是过(guò)高的经济预(yù)期下修过程中的(de)阶段性产物(wù)，过度博弈(yì)降低了市(shì)场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高了业绩驱动(dòng)策略的(de)潜在(zài)回报，主题交易的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中国报道，有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理直言，中特(tè)估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短(duǎn)期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸(xī)引力，尽(jǐn)管从估值的(de)角度而言许多市场参与者可以给(gěi)出许多(duō)个继(jì)续(xù)买入中特估的理由，但当(dāng)一只中特估龙头股在(zài)两(liǎng)三(sān)个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及(jí)待在进(jìn)行(xíng)抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断(duàn)，这代(dài)表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售(shòu)

　　不(bù)过(guò)在资金面(miàn)，“中特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利(lì)ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有效认(rèn)购申(shēn)请份额(é)总额超过(guò)20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证(zhèng)国新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募(mù)规(guī)模(mó)上限均(jūn)为(wèi)20亿元(yuán)人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也(yě)逼(bī)近10亿(yì)元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规(guī)模(mó)增长倍(bèi)数最(zuì)高的(de)ETF。

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