金(jīn)融界(jiè)5月(yuè)5日消(xiāo)息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行(xíng)（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联(lián)合(hé)公告(gào)，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市(shì)场清算(suàn)所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公(gōng)司）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)币(bì)种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结(jié)算(suàn)公司(sī)的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投资者提供(gōng)清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算(suàn)公司针对(duì)双方(fāng)清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安(ān)排达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合作安排和(hé)联络(luò)协商机制，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运行、金(jīn)融(róng)市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公司应当依(yī)法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌务规(guī)则和实践操作的(de)差异，评估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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