国内千亿私募(mù)巨头景林资产在(zài)美股市场的(de)最新(xīn)持仓曝(pù)光了(le)！

　　景林(lín)资(zī)产(chǎn)的(de)海外子(zi)公司景林资产管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证(zhèng)交会提交了(le)截至2023年(nián)一(yī)季度末的美(měi)股持仓数据，其持仓市值(zhí)17.29亿(yì)美元（约合人民币120.31亿(yì)元），较去年底有大幅增长。

　　今年一季度(dù)，景林香港公司猛加(jiā)仓新东(dōng)方、微软、东南亚网约车和送餐平台Grab等(děng)，新进了英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼(pīn)多多在一(yī)季(jì)度末位列(liè)景林美股第(dì)一大重仓股，持股(gǔ)市(shì)值远大于(yú)其他(tā)公司(sī)，但是(shì)遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠道获悉(xī)景林资产的最(zuì)新观点，其(qí)表(biǎo)示(shì)看好教育行业龙头公司，同时积极(jí)布局美股一些AI公司(sī)。

　　景(jǐng)林(lín)美股持(chí)仓17.29亿美元

　　拼多多为第一(yī)大重仓(cāng)股

　　根据美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露的最新13F文件(jiàn)，截止今年3月31日(rì)，景林(lín)香(xiāng)港公司（香港）公司在美股持(chí)有28只证券，合计持仓市值达到17.29亿美元(yuán)（约合(hé)人民币120.31亿元），较去年底的16.3亿美元大幅(fú)增加。（基金(jīn)君在此说明(míng)一下，13F披露的是(shì)景林海外(wài)主体的美股持仓，不(bù)包含境内(nèi)主体(tǐ)及产品的(de)美股头寸。）

　　其中，景林香(xiāng)港(gǎng)公(gōng)司在美股的前十大重仓(cāng)股(gǔ)，合计持有(yǒu)市值为13.47亿美元，大概占其美股(gǔ)持仓(cāng)总市值的77.89％，集中度相(xiāng)对比较高。

　　具体来看，其前(qián)十大重仓股分(fēn)别是拼(pīn)多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、美国外卖平台(tái)Doordash、脸书母公司Meta、中(zhōng)通(tōng)快递(dì)、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科(kē)，其中前6名(míng)持仓市值都超过(guò)了1亿美元。

　　拼(pīn)多(duō)多仍然(rán)是景林的第(dì)一大美股持仓标的，持(chí)有(yǒu)市(shì)值达到3.22亿(yì)美元，远高(gāo)于其他(tā)重仓股，但(dàn)是今年一季度减持了133.95万(wàn)股，持股数(shù)量降(jiàng)至423.91万股。

　　从股价走(zǒu)势来看(kàn)，拼(pīn)多多从去年10月(yuè)末开始触底反弹，今年(nián)1月下旬一(yī)度涨至106.38美元(yuán)/股的位置，到3月末又跌至75.9美元/股，景林(lín)此(cǐ)前连续多个季度(dù)对拼多多越(yuè)跌越买，如今可能是分享到了反弹(dàn)行情、在一季度获利了(le)结一部分。

　　猛(měng)加仓教育股(gǔ)

　　新东方在今年(nián)一季度(dù)末跃升(shēng)为景林(lín)香港公司的美股第二(èr)大持仓，持有(yǒu)430.07万股，较上一季度(dù)末猛(měng)加仓368.75万股，期(qī)末(mò)持股市值达到(dào)1.66亿(yì)美元(yuán)。从股价表现来看，新东方今年1月(yuè)从33.63美(měi)元/股(gǔ)一度涨至46.63美元/股(gǔ)的位置，一季度整(zhěng)体区间震荡比较大，景林(lín)在积极加仓(cāng)可见其看好(hǎo)。新东方最新报收37.77美(měi)元/股，总市值为(wèi)64亿美元，

　　同时，景林香港公司还加仓(cāng)了好(hǎo)未来，今年一季度新(xīn)进224.55万股，期(qī)末持股市值达到(dào)1439.37万美元。但(dàn)好未来(lái)的(de)股(gǔ)价今年以来走势(shì)美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗也比(bǐ)较波折，年初一度涨(zhǎng)至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美(měi)元/股(gǔ)，最新总市值仅(jǐn)为39亿美元。

　　基(jī)金(jīn)君(jūn)也从渠道获悉(xī)了(le)景(jǐng)林资产对教育行业(yè)的(de)最新(xīn)观(guān)点，其(qí)认为，从全行业来看，不同年龄层的(de)用户对“教育(yù)”的需求依(yī)然旺盛(shèng)，除了应试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。目前行业政(zhèng)策环境趋于(yú)稳(wěn)定，但过(guò)程中(zhōng)很多公司退出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存(cún)量公司有(yǒu)利。

　　从(cóng)行(xíng)业龙头公(gōng)司来看，景林资产表示，凭借多(duō)年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部(bù)企业在(zài)K9学科(kē)之(zhī)外的教育领(lǐng)域业(yè)务基(jī)础(chǔ)扎(zhā)实，原(yuán)有的留学等(děng)业务(wù)恢复增长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业(yè)务等新业务成(chéng)为新(xīn)的增长驱动(dòng)力。且公司的利(lì)润和(hé)现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账上资金充足，当(dāng)时的估值(zhí)下有足够(gòu)的(de)安全边际(jì)。在过去几(jǐ)个季度的财(cái)报中，可以(yǐ)看到(dào)相关积极信(xìn)号。另外，公司核(hé)心团队具备韧性，在逆(nì)境中(zhōng)保持乐观(guān)，经(jīng)历(lì)过动荡(dàng)后(hòu)依然拥有较(jiào)强的组织凝聚力(lì)，且在持续(xù)吸引(yǐn)优秀美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗的人(rén)才。

　　“会持(chí)续(xù)密(mì)切(qiè)跟踪相关公司的基本(běn)面变化，同时也要留意(yì)估值过热、政(zhèng)策导向(xiàng)、社会整体环境(jìng)变(biàn)化等因素带来的风(fēng)险(xiǎn)。”景林资(zī)产称(chēng)。

　　买进多家科技巨头

　　值得注意的是(shì)，景林(lín)香港公司在今年(nián)一季度加仓了多家科(kē)技巨(jù)头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英(yīng)伟(wěi)达32.53万(wàn)股，期末持股市(shì)值为(wèi)9036.41万(wàn)美元，位列第七大重仓股(gǔ)；同时(shí)加仓微软23.31万(wàn)股，持股(gǔ)数量升至28.13万股，期(qī)末(mò)持股市值(zhí)为8109.88万(wàn)美(měi)元；还新进(jìn)谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万(wàn)美元。

　　从股价走势来看(kàn)，英伟达年初以来(lái)从140美元/股附近一路上(shàng)涨，最新收盘报283.4美元/股，实现(xiàn)了翻(fān)倍。

　　同(tóng)时，微软(ruǎn)也从年初最(zuì)低的218.8美元(yuán)/股的位置(zhì)，涨到了(le)最新报收308.97美元(yuán)/股，尽(jǐn)管中间波动也比较大，但总体表现(xiàn)也不错。

　　基(jī)金(jīn)君从渠道获(huò)悉的观点(diǎn)，可能(néng)是景林布局(jú)这些科技(jì)巨头的(de)原因。

　　景林资产非(fēi)常看好AI人工智能领域，其表示，AI是移动互联网之后最重要的技术革命之一(yī)，在短期，AI的突破(pò)和应用(yòng)带来无限遐想(xiǎng)，变革已经到来。

　　但其也认为(wèi)，A股(gǔ)相关公司真(zhēn)正拥有(yǒu)相关核心竞争力的公司不(bù)多(duō)，且估值已(yǐ)经不便宜了(le)，蕴含了一定风险与不确(què)定性，需要谨慎筛(shāi)选与客(kè)观评估。更倾(qīng)向于在美股持有一些真正掌握了(le)核心技(jì)术(shù)，且能转(zhuǎn)换成未来收益的企业。比如AI的应用可以为办公软(ruǎn)件带来(lái)实(shí)质效率(lǜ)的明显提(tí)升，从而(ér)影(yǐng)响未来的市场份额(é)、营收(shōu)与(yǔ)利润。

　　景林加仓阿(ā)里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减(jiǎn)持方面来看，在今年一季(jì)度(dù)，景(jǐng)林香港公司在美(měi)股积极加仓，新(xīn)买进5家上市(shì)公司的股票，包括英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺(yì)、好未来(lái)、在线旅(lǚ)游(yóu)公司Booking。

　　同时加仓了(le)9家上市(shì)公司，包括新(xīn)东方、网易、Doordash、中通快(kuài)递(dì)、微软(ruǎn)、Grab、阿里巴巴等。

　　比(bǐ)如其(qí)增持较多的是东(dōng)南亚网约车和送(sòng)餐平台Grab，增加了697.2万股，总共持(chí)仓达到1936.12万股(gǔ)，期末持(chí)仓市值为5827.72万(wàn)美(měi)元；同(tóng)时加仓了美国(guó)外卖平台(tái)Doordash，持股增(zēng)至229.08万股，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增(zēng)持了阿里巴(bā)巴(bā)，增加34.04万(wàn)股，期末持股升至39.73万股，持股市(shì)值为(wèi)4060.05万美元。

　　景(jǐng)林还增持(chí)了新(xīn)能源车(chē)龙头特斯(sī)拉(lā)，加仓1.17万股，期末持股数量增至(zhì)2.12万股，持股市值仅为(wèi)439.82万美元。

　　但是景林在今(jīn)年一季度减持了(le)脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等8家公司；同时清仓(cāng)了金沙集团(tuán)、台(tái)积(jī)电、SPDR生物(wù)科技(jì)股指数ETF、晶科能源、京东等多只美股(gǔ)持仓(cāng)标的(de)。

　　最后，基金君整理了(le)景(jǐng)林今年一季度末的美股(gǔ)持仓数据，可以(yǐ)看看(kàn)。

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