今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发了(le)全行业所有基金经理关注，而公(gōng)募(mù)基金2023年一季(jì)报揭开(kāi)了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在人工智(zhì)能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场(chǎng)机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩最领先的(de)主动权益基金。同(tóng)时，较好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度(dù)也吸引(yǐn)了多位明星基金(jīn)经理的关注目(mù)光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇(yǔ)就在一季(jì)报表示，一(yī)季度在(zài)人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机(jī)行业(yè)在(zài)人工智(zhì)能板(bǎn)块(kuài)的(de)带动下，走出了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松的(de)知名(míng)度更(gèng)上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报(bào)成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出(chū)现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来(lái)最强的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭(dié)代(dài)，到各(gè)种应(yīng)用(yòng)接入(rù)AI，再(zài)到算力芯(xīn)片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开展结合自(zì)身业(yè)务(wù)的人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背(bèi)后，是相关公司在产业端的(de)积极布(bù)局，人工(gōng)智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积极(jí)回报基金一季度主(zhǔ)要投资在(zài)人工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除了(le)中微(wēi)公司、沪(hù)硅产业仍出现在其前十(shí)大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股(gǔ)份(fèn)、浪潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表(biǎo)现(xiàn)神(shén)勇，如诺安(ān)积(jī)极回报的头号重仓(cāng)股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江波(bō)龙等(děng)年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金(jīn)净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报并没(méi)有保持去年底的(de)高仓位，一季度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四(sì)季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金诺安成长并(bìng)没有(yǒu)太大(dà)变化，前(qián)十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份(fèn)、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报中(zhōng)写(xiě)道，主要(yào)布局芯片(piàn)板块，在当前的市场(chǎng)位(wèi)置，迎接即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的两(liǎng)大细分领域，在一(yī)季(jì)度都到了临(lín)近拐(guǎi)点的阶(jiē)段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随(suí)着(zhe)疫后经济恢复，未来需求端(duān)将(jiāng)对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了(le)突(tū)飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势(shì)。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进(jìn)展(zhǎn)迅速(sù)。而算力(lì)几何级的增(zēng)长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美(měi)国对中国半(bàn)导体的制(zhì)裁(cái)已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步(bù)的制(zhì)裁(cái)已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代(dài)工(gōng)厂一方(fāng)面加速(sù)扩产成熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂商的配合(hé)下，继续(xù)研(yán)发(fā)攻(gōng)克先(xiān)进(jìn)制(zhì)程。虽(suī)然美(měi)国的制裁对(duì)我国先进制(zhì)程的扩产造成了一定的(de)影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片(piàn)设备的国产化率却(què)取得(dé)了(le)突飞(fēi)猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程加速(sù)对设备(bèi)材料EDA板块的(d夷洲今是何地，夷洲是哪里e)拉动，很可能(néng)会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩(jì)最(zuì)强的主动权(quán)益(yì)基金。这(zhè)一业绩(jì)还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大(dà)跌(diē)影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业(yè)绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也(yě)让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)去年底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季(jì)度末规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受(shòu)益(yì)于净值大(dà)涨以(yǐ)及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿(yì)元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)基(jī)金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模超过700亿的(de)基金经(jīng)理，谢治宇一季度调(diào)仓换股(gǔ)方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报(bào)披露情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及(jí)光模块相关(guān)板(bǎn)块(kuài)，他(tā)也(yě)坦言在一季度主要对对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全(quán)合润基金一季(jì)度(dù)新进了(le)海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、光模块方向相(xiāng)关。

　　夷洲今是何地，夷洲是哪里t="刚刚，冠军持仓大(dà)曝光！蔡嵩松发声" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422162107360.png">

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘(pán)点(diǎn)、安检(jiǎn)等多(duō)类(lèi)产品(pǐn)。在4月15日(rì)发布的《投资(zī)者关系活(huó)动记录(lù)表》中(zhōng)，海康(kāng)威视表(biǎo)示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视的营收增长(zhǎng)起了(le)很(hěn)大的(de)作用(yòng)。

　　澜(lán)起(qǐ)科技(jì)主营(yíng)业(yè)务是为(wèi)云计(jì)算和人工(gōng)智能领域提提供以(yǐ)芯片为(wèi)基础的解(jiě)决方案，目(mù)前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨(chén)股份也是全(quán)球布局(jú)、国内领先(xiān)的(de)无晶圆半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛药(yào)业在(zài)内的四只个股在一季度退出兴(xīng)全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了兴全(quán)合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合宜基(jī)金在一季(jì)度除(chú)了加仓半导体(tǐ)等板(bǎn)块之外，互联网板块(kuài)中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一(yī)季报中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电讯、能源(yuán)板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得(dé)了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报(bào)告(gào)期内维(wéi)持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价比的(de)优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金(jīn)朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备受(shòu)关注的基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路(lù)径。从股票持仓(cāng)来看(kàn)，一季度末该基金股(gǔ)票市值占基金总资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来(lái)的最(zuì)高值，显示出一(yī)种(zhǒng)积极的态度。从该(gāi)基金(jīn)2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红裕配置A股(gǔ)比例有所降低，配置(zhì)港(gǎng)股比例有所提升。数据显示，招商核(hé)心竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配置来看，重(zhòng)点布(bù)局了信息技(jì)术、可(kě)选消费等。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健(j夷洲今是何地，夷洲是哪里iàn)康、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其(qí)中(zhōng)卫宁健康持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之列，通(tōng)威(wēi)股份、希望教育、中航(háng)光电(diàn)则退(tuì)出(chū)前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道(dào)，一季度初期，我们基于对经济复苏预(yù)期(qī)大概(gài)率偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济(jì)复苏(sū)敏感度(dù)相(xiāng)对较高的部分制造业，增持了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同(tóng)时，我们(men)亦在一季度(dù)末(mò)期(qī)逐步逢低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可能(néng)面临业绩拐点的物业及计(jì)算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收(shōu)益(yì)，但(dàn)市场的博弈程度超出了(le)我(wǒ)们(men)的(de)预期(qī)，导致对部分(fēn)行业的定价出现了较为显(xiǎn)著的(de)偏离(lí)。我们将基于中长(zhǎng)期的(de)行业(yè)研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夷洲今是何地，夷洲是哪里