金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民(mín)银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基(jī)础设施互联(lián)互(hù)通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员的清(qīng)算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算： 没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩>

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平(píng)台(tái)互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩间(jiān)的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资(zī)源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设(shè)定(dìng)上(shàng)限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安(ān)排(pái)和联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的(de)各项职(zhí)责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合法权(quán)益(yì)。投资(zī)者应当充分(fēn)了解两地市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践操(cāo)作(zuò)的差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进(jìn)一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工(gōng)作(zuò)，确保“北(běi)向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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