财联社5月5日讯（记者(zhě)封其(qí)娟(juān)）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披(pī)露拉下帷(wéi)幕，经营数(shù)据和(hé)基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重仓持(chí)有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行3家国有上(shàng)市大行(xíng)以及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银行最多的机构(gòu)为中泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的单只(zhǐ)产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新(xīn)发(fā)产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地(dì)区(qū)农(nóng)商行(xíng)的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了(le)苏农银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(为什么复兴号很少人买xí)，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的(de)安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资管(guǎn)旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据而(ér)言(yán)，较(jiào)去(qù)年四(sì)季(jì)度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公募基(jī)金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最(zuì)多的单只基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)。去(qù)年年末，在持仓(cāng)工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为持仓工商银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在1188名，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商(shāng)银(yín)行分别为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品第(dì)三、第八十大(dà)重仓股。过去的(de)一季度(dù)，工商(shāng)银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及农药(yào)化工(gōng)企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚(chéng)在管产品前三(sān)大重仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成(chéng)为该产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能源等(děng)行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股中并无银行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，这(zhè)2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个季度减持苏(sū)农(nóng)银行，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行的4家基(jī)金公(gōng)司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只(zhǐ)产品分别为(wèi)苏农银行(xíng)第(dì)三、第(dì)七、第十大流(liú)通(tōng)股东；持股保持(chí)不变的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则(zé)为(wèi)苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在(zài)一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的(de)基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基(jī)金(jīn)的身(shēn)影。而(ér)此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金便开(kāi)始减(jiǎn)持常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。去(qù)年四季度，该基(jī)金公司首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一季(jì)度末仍持有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了(le)常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘栋荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星(xīng)基金经(jīng)理的(de)青(qīng)睐(lài)。截至一(yī)季度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富(fù)国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商银行最(zuì)多的是(shì)易方达基金(jīn)，与(yǔ)此同时为什么复兴号很少人买，张坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季(jì)末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下(xià)易(yì)方(fāng)达优质企(qǐ)业三年(nián)持有(yǒu)、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海通为什么复兴号很少人买国(guó)际林加力团(tuán)队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银(yín)行业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收入增速有(yǒu)明显的(de)修复(fù)。

　　经过对(duì)比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大(dà)行利(lì)润增速大(dà)致符合预期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加(jiā)力(lì)团队指出，大行资(zī)产质量平(píng)稳，其中(zhōng)工行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行(xíng)和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆盖(gài)率都(dōu)有(yǒu)提(tí)高，其(qí)中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注(zhù)意的(de)是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径(jìng)差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入(rù)增速负增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银(yín)行以极(jí)低利率去抢大(dà)额对公客户的贷(dài)款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和(hé)收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议(yì)关(guān)注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行。城商行是行业(yè)里最强的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概(gài)念，团队首选利润增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超预(yù)期的(de)中(zhōng)国(guó)银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的(de)邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建议关(guān)注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑(hēi)马股(gǔ)，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商(shāng)银行；机(jī)构热门(mén)股(gǔ)中，估值可能修复的(de)招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩(jì)真(zhēn)空期(qī)进行(xíng)博弈和交易(yì)。

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