因(yīn)市场需求减少，正在(zài)持(chí)续发力(lì)的存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创新（603986），一(yī)季度归母净利润(rùn)同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安成(chéng)长(zhǎng)混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持(chí)该公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一(yī)季(jì)报显示，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品市(shì)场需求(qiú)减少，公司营业收入同比下(xià)降，毛利(lì)率(lǜ)下降(jiàng)，导致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日(rì)同时(shí)发(fā)布的(de)2022年年报显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少主要是受消费(fèi)市场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业务收入增加得(dé)益于公司(sī)多元化产品布局，其来自工业(yè)、网(wǎng)通(tōng)领域的收入增(zēng)加(jiā)弥(mí)补了消费领域的收入下滑，并带(dài)动微控(kòng)制器业(yè)务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务费(fèi)用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人(rén)民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费用和(hé)研发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费(fèi)用(yòng)的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值损失同比(bǐ)增加(jiā)约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存(cún)货计提减(jiǎn)值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混合(hé)基金，已累(lèi)计减持约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还(hái)公告(gào)，实际控制人(rén)朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限公(gōng)司，拟自披露该(gāi)减持(chí)计划公告日起15个交(jiāo)易(yì)日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价交(jiāo)易方式(shì)，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别是(shì)存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感(gǎn)器(qì)，其中(zhōng)，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储(chǔ)器(qì)方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业占据了较高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易创新通(tōng)过(guò)差异(yì)化产品需求切(qiè)入该细分(fēn)领域市场，以实(shí)现局部应用(yòng)领先。如(rú)小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品(pǐn)，公司在技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处于领先(xiān)地位(wèi)。随(suí)着(zhe)公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展(zhǎn)应用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存(cún)储器产业(yè)处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士和美国的(de)美(měi)光科技，占据全球90％以上的市(shì)场份额，排名(míng)其后的多为中国台湾地区(qū)的企业。兆(zhào)易创新主(zhǔ)要通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参(cān)与竞(jìng)争(zhēng)，从趋势来看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始起步发展(zhǎn)，但(dàn)占比依旧(jiù)很低。

　　根据(jù)世(shì)界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市场(chǎng)规模(mó)为5735亿(yì)美元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比显(xiǎn)著(zhù)放(fàng)缓，而2023年(nián)全球半导体市场(chǎng)的销售额(é)预计(jì)则将小幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年(nián)全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数增长，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗下基金(jīn)减仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是(shì)基金重(zhòng)仓股，截至一季(jì)末，多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司旗下被动和(hé)主动型基金持(chí)有(yǒu)该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一季度银河(hé)创(chuàng)新(xīn)成长和蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成长是持有该股最(zuì)多的主动偏股(gǔ)基金，不过，两(liǎng)只基(jī)金均在一季度(dù)减持了兆(zhào)易创新，其中诺安成(chéng)长减持(chí)近272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例超(chāo)25％。

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