民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看)业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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