民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(s哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读hòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧(ō哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读u)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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