券(quàn)商(shāng)研(yán)报(bào)近(jìn)期指出，AI领(lǐng)域对(duì)算力(lì)的需求不(bù)断提高，推动(dòng)了(le)以(yǐ)Chiplet为代(dài)表的先进(jìn)封装技术的快(kuài)速发展，提升(shēng)高性能(néng)导热材料需求来满足散热需求；下游终端应用(yòng)领域的发展也带动了导热材料的(de)需求增(zēng)加。

　　导热材料分类繁多，不同的导热材料有不同的特点和应用场景。目前广泛应用(yòng)的导热(rè)材料有合成石墨材料、均热板（VC）、导热填隙材料、导热凝(níng)胶、导热硅(guī)脂(zhī)、相变材料等。其中合成石墨类主要是用于均热；导热填隙(xì)材料、导热凝胶、导热硅脂和相变材料主(zhǔ)要用作提升导热(rè)能力；VC可以同时起到均热和导热作用。

　　中信证券王喆等人(rén)在4月26日(rì)发布(bù)的研报中表示，算力需求提(tí)升，导(dǎo)热材(cái)料需(xū)求有望放量。最先进的NLP模型中参数的数量呈(chéng)指数级增长，AI大(dà)模型的持(chí)续(xù)推出(chū)带动算(suàn)力需(xū)求放量。面对算力(lì)缺口(kǒu)，Chiplet或(huò)成AI芯片“破局”之路。Chiplet技术是提(tí)升芯片集(jí)成度的全新方法，尽可(kě)能多在(zài)物理(lǐ)距离短的范围内堆(duī)叠大量芯(xīn)片，以使(shǐ)得芯(xīn)片间的信息传输(shū)速度足够快。随着更多(duō)芯(xīn)片的堆叠，不(bù)断提高封装密度(dù)已经成为一种趋势。同时，芯片和封装(zhuāng)模组(zǔ)的热通(tōng)量也不断増大，显(xiǎn)著(zhù)提(tí)高(gāo)导热(rè)材料(liào)需求。

　　数据中心的算力需求(qiú)与(yǔ)日(rì)俱增(zēng)，导热材料需求(qiú)会提升。根据中(zhōng)国(guó)信(xìn)通院发布的(de)《中国数据中(zhōng)心能耗现状(zhuàng)白皮(pí)书》，2021年(nián)，散热(rè)的能耗占数据(jù)中心(xīn)总能耗(hào)的43%，提高散(sàn)热(rè)能力(lì)最为紧迫。随着AI带动数据中心(xīn)产(chǎn)业进一步发(fā)展(zhǎn)，数据中心单机柜(guì)功率(lǜ)将越来越(yuè)大，叠加数(shù)据中心机架数的增多，驱动导热材料需(xū)求有望快速增长。

　　分析师表示(shì)，5G通信基站相(xiāng)比于4G基站功(gōng)耗更大，对于热管理的要求更高(gāo)。未来5G全(quán)球(qiú)建设会为导热材(cái)料带(dài)来新增量。此(cǐ)外(wài)，消费(fèi)电子(zi)在实现智能(néng)化的同时(shí)逐步向轻薄化、高性能和(hé)多(duō)功能(néng)方向发展。另外，新(xīn)能源车产(chǎn)销量不断(duàn)提升，带动导热材料需(xū)求。

　　东方证券表示，随着(zhe)5G商(shāng)用(yòng)化(huà)基本普及(jí)，导热材(cái)料使用领域更(gèng)加(jiā)多元，在新(xīn)能源汽(qì)车、动(dòng)力电池、数据中心等领域运用(yòng)比(bǐ)例逐步增(zēng)加，2019-2022年，5G商(shāng)用(yòng)化带动(dòng)我国(guó)导热(rè)材料市场规模年均复合增长(zhǎng)高达28%，并(bìng)有望于24年达到(dào)186亿元。此外，胶粘剂、电磁(cí)屏蔽材料、OCA光学胶(jiāo)等(děng)各(gè)类功能材(cái)料市场(chǎng)规模(mó)均在下游强(qiáng)劲需求(qiú)下呈稳步上(shàng)升之势(shì)。

　　导热两斤大概有多重参照物，2斤有多重？材料(liào)产业链主要分为原材(cái)料、电磁屏蔽材(cái)料、导热器件、下游终(zhōng)端用户四个领(lǐng)域。具体来看，上游(yóu)所涉及的原材料(liào)主要(yào)集中在高分子(zi)树(shù)脂、硅胶(jiāo)块、金属材料及布料等。下(xià)游(yóu)方(fāng)面(miàn)，导热材料通常需要(yào)与(yǔ)一些器件结合，二次开发(fā)形(xíng)成(chéng)导热器件并最终应用于消费电(diàn)池(chí)、通信(xìn)基(jī)站、动力电池等领域。分析人士指出，由于导热材料在终端(duān)的中(zhōng)的成本占比并(bìng)不高(gāo)，但其(qí)扮演的角(jiǎo)色非常(cháng)重(zhòng)要，因而(ér)供应商(shāng)业绩稳(wěn)定性(xìng)好、获利(lì)能(néng)力稳定两斤大概有多重参照物，2斤有多重？。

　　细分来看，在石墨领(lǐng)域有布局的上市公(gōng)司(sī)为中石科技(jì)、苏(sū)州天脉；TIM厂商有苏州天(tiān)脉、德邦科技、飞荣(róng)达。电(diàn)磁屏蔽材(cái)料有(yǒu)布局的上市公司为长盈精密、飞荣达(dá)、中石科技；导热(rè)器件有布局的(de)上市公司为领益(yì)智造、飞荣达(dá)。

　　在导(dǎo)热材料领域有新增(zēng)项目的上市公司为德邦科技、天赐材(cái)料、回(huí)天新材、联瑞新材、中石科技、碳元科技。

　　王喆表示，AI算力赋能叠(dié)加下游终端应用升级，预计2030年全球导热材(cái)料市场(chǎng)空间将达到 361亿(yì)元, 建议关注两条投资(zī)主线：1）先进散(sàn)热材料(liào)主(zhǔ)赛道领(lǐng)域，建议(yì)关注(zhù)具有技(jì)术和先(xiān)发优势的公司德(dé)邦科技、中石科技、苏州(zhōu)天脉、富烯科技等。2）目前散热材(cái)料核心材仍然大量依靠进口，建议关注突破核心技(jì)术，实现本(běn)土替代的联(lián)瑞(ruì)新材和(hé)瑞华(huá)泰等。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，业内(nèi)人士表示(shì)，我(wǒ)国外导(dǎo)热材料发展较晚，石墨膜和TIM材(cái)料的核心原材料我国技术欠缺，核心原材料绝大部分(fēn)得依靠进(jìn)口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 两斤大概有多重参照物，2斤有多重？