民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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