5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份(fèn)及支付现(xiàn)金(jīn)购买上海文(wén)华财经(jīng)资(zī)讯股份有限公(gōng)司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时(shí)间不超过10个(gè)交易日。

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件(jiàn)商。公(gōng)开资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经与国内139家(jiā)期货(huò)公司合作，占国内期货(huò)公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华(huá)财经PC端(duān)交易(yì)软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行(xíng)软(ruǎn)件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资(zī)本(běn)市场大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财(cái)经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关(guān)失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财(cái)经申请撤回发行上(shàng)市申请文件(jiàn)，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其首次(cì)公开发行股票并在(zài)创业板上市的(de)审(shěn)核。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚(wǎn)发布的(de)公告(gào)显(xiǎn)示，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向(xiàng)方接(jiē)洽(qià)，初(chū)步确(què)定的交(jiāo)易对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连经一）、苏(sū)州中(zhōng)新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易(yì)所股票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关(guān)规定(dìng)，本次交(jiāo)易(yì)前，交易对(duì)方与公司不存在关联(lián)关系。本次交易(yì)完成后，交易(yì)对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本(běn)次(cì)交易预(yù)计将构成(chéng)关联(lián)交易。本次(cì)交易前，公司无控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且不(bù)存(cún)在实际支(zhī)配公司股份(fèn)表(biǎo)决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制人为该(gāi)公司董(dǒng)事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据(jù)文华财经此前(qián)披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文华财(cái)经的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上海经一分别控制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份(fèn)。

　　其(qí)他交易(yì)对(duì)方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力(lì)有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)等行业客户提(tí)供全(quán)技(jì)术栈、全产品线解决(jué)方案，同(tóng)时(shí)与政(zhèng)府机关(guān)、互联网(wǎng)公司合(hé)作(zuò)开(kāi)展包括智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份证券经纪业务软件收入较上(shàng)年(nián)同期略有增长，资(zī)管机构软件收入基本持平。报告期内，数字(zì)经济业务因(yīn)验收的大型(xíng)政务项(xiàng)目成本(běn)增(zēng)幅大(dà)于(yú)收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及利润(rùn)下降。报告期内公司(sī)确认投资收益(yì)-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于(yú)上市公司(sī)股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收(shōu)入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长主要得益(yì)于两(liǎng)方面的因素：一是(shì)公司在(zài)证(zhèng)券市场行业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核心(xīn)产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一(yī)代(dài)产品(pǐn)布局、积极(jí)推进项目上(shàng)线(xiàn)验收。二(èr)是在资管(guǎn)领域(yù)加(jiā)强了(le)资管IT业(yè)务(wù)发展力(lì)度，在多(duō)个核心(xīn)产品和技(jì)术(shù)上形成(chéng)领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设(shè)备分销业(yè)务及科技(jì)园租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称，非金融行业的(de)收(shōu)入下降，主要由于公(gōng)司在数(shù)字(zì)经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行(xíng)业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开(kāi)资料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归(guī)属于母公(gōng)司股东(dōng)的净利(lì)润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛(máo)利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看出，无(wú)论(lùn)从(cóng)资产规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高(gāo)于文华(huá)财经，但文华财经的(de)毛利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得(dé)以顺(shùn)利实施(shī)，对(duì)于金证股份而(ér)言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后(hòu)，其盈利能(néng)力将进(jìn)一(yī)步提升(shēng)；对于文(wén)华(huá)财经而言，多(duō)年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在(zài)昨(zuó)晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节(jié)，例如交易对(duì)价(jià)等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交易(yì)对方发(fā)行股(gǔ)份及支付(fù)现金(jīn)的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易(yì)各方关(guān)于本次交易的初步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易(yì)各(gè)方(fāng)在本(běn)次交易中的具体(tǐ)中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗权利义务以(yǐ)及各项安排(pái)以交易各方(fāng)最终签(qiān)署的正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股(g中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗ǔ)份还(hái)进行(xíng)了风(fēng)险提示：截至目(mù)前，本次(cì)交易(yì)仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协(xié)议，本次(cì)交易(yì)尚需履行(xíng)必要(yào)的内部(bù)决策程序(xù)，并经有权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后(hòu)方可正式实施(shī)，本(běn)次交易最(zuì)终能否实施尚存在(zài)较大不确(què)定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证(zhèng)股份股价步入上升通道(dào)。截至5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗