近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金(jīn)调仓换股，外(wài)资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗(qí)下(xià)三(sān)只(zhǐ)旗(qí)舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动(dòng)。透(tòu)露什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下三大基金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海(hǎi)尔生物(wù)。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美(měi)团(tuán)、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际(jì)。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事(shì)？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华(huá)和施(shī)罗(luó)德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的(de)基金材料(liào)中(zhōng)并(bìng)未(wèi)解释为(wèi)何(hé)基金在(zài)4月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中(zhōng)国新能源车产业链的看重是(shì)一(yī)以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何(hé)看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化的影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动变得越来(lái)越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国(guó)在这方面(miàn)为投资者(zhě)提供了(le)重要的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车价值链的供应方面是全球的领导者(zhě)，同时(shí)中国对成品车辆(liàng)的需(xū)求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不(bù)知道的是，全球2022鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖年(nián)销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施最完善(shàn)的国(guó)家之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平(píng)均(jūn)一个公共充(chōng)电桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽(qì)车供应链(liàn)中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调阀行业全(quán)球市场占有约60％的份(fèn)额(é)，并在电(diàn)动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉(lā)等全球(qiú)电动汽(qì)车专(zhuān)家以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内(nèi)继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是(shì)可预见的(de)。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安联投资旗(qí)舰基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免、东方(fāng)财富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦(jǐn)江(jiāng)集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大(dà)的(de)就(jiù)是(shì)宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十(shí)大(dà)重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场(chǎng)份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日(rì)发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能(néng)源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动(dòng)力电池企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企(qǐ)业动力(lì)电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据(jù)中(zhōng)国(guó)汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还(hái)包(bāo)括宁德时(shí)代(dài)、工业富联、贵州茅(máo)台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资(zī)金净流(liú)出(chū)较多(duō)的个股包括格力电(diàn)器(qì)、中(zhōng)国(guó)建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资(zī)还包(bāo)括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写(xiě)道：宁德(dé)时代(dài)所处的(de)位(wèi)置是令人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有两大增(zēng)长机遇一(yī)是(shì)电动(dòng)车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地(dì)选择(zé)聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它(tā)的(de)市(shì)场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与(yǔ)政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了(le)：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的。例(lì)如，若未来(lái)新的(de)电(diàn)池(chí)技术出现(xiàn)，宁德(dé)时(shí)代的竞争优(yōu)势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和电动(dòng)车厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维(wéi)系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本(běn)投资旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测(cè)检测、招商银行(xíng)、美的(de)集团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互(hù)联(lián)网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩(mó)根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民(mín)币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银(yín)行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅(fú)度最大的(de)为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平(píng)安、招商银(yín)行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

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