因市场需求减少，正在(zài)持续(xù)发力(lì)的(de)存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度(dù)归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持该(gāi)公(gōng)司股票(piào)约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。不过，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的一(yī)致行(xíng)动(dòng)人香港赢富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司(sī)一季(jì)度归(guī)母净利润1.5亿(yì)元，同比(bǐ)下降78.13％，其(qí)主要原因是芯片(piàn)产品市(shì)场需求减少(shǎo)，公司营业收入(rù)同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利(lì)润同比(bǐ)减少。

　　当(dāng)日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业(yè)务收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务(wù)、传感(gǎn)器(qì)业务收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而微(wēi)控制器业务收入(rù)增加得(dé)益于(yú)公司(sī)多元化产(chǎn)品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加弥补了(le)消费领域(yù)的收(shōu)入(rù)下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增(zēng)长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要受如下(xià)方面的影响，一方面，财(cái)务(wù)费(fèi)用减少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要是美元兑人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另(lìng)一(yī)方(fāng)面，收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)，毛(máo)利同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费用和研(yán)发费用同比(bǐ)增(zēng)加约(yuē)1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊销等费(fèi)用的增加(jiā)；资一本书多重，一本书多重有一斤吗产减值损失同(tóng)比增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值(zhí)同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还(hái)公(gōng)告，实际控(kòng)制人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有限公司(sī)，拟(nǐ)自披露该(gāi)减持计划公告日(rì)起15个(gè)交易日(rì)后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份(fèn)，约占公司(sī)股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要(yào)有(yǒu)三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目前市(shì)占率排(pái)名全球(qiú)第三，竞争对(duì)手主要(yào)有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等(děng)企(qǐ)业占据了(le)较高的市场份额(é)。兆易创新通过差(chà)异化(huà)产品需求切入该细(xì)分领域市(shì)场(chǎng)，以实现(xiàn)局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于(yú)手(shǒu)机、机(jī)顶盒、数据卡、网通(tōng)产(chǎn)品、通(tōng)讯设备等消费类产(chǎn)品，公司(sī)在技术、产品以及市场应(yīng)用(yòng)方面(miàn)都处于领(lǐng)先(xiān)地(dì)位。随着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域(yù)，目前全(quán)球存储器产业处于高度垄断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩国的三(sān)星电(diàn)子、SK海力士和美(měi)国的(de)美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排(pái)名其后(hòu)的多为中国台湾地区的(de)企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存(cún)储参与(yǔ)竞争，从趋势来看(kàn)，其(qí)产业技(jì)术开始起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市(shì)场规模(mó)为(wèi)5735亿(yì)美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球半(bàn)导体市场的销售(shòu)额预计则将小幅下滑(huá)到(dào)5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存(cún)储市场，CFM闪(shǎn)存(cún)市场数据显(xiǎn)示(shì)，2022年全球存储市场规(guī)模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两(liǎng)年的双位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家(jiā)基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前十大流通(tōng)股东变化(huà)看，一季度(dù)银河创(chuàng)新(xīn)成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是(shì)持(chí)有(yǒu)该股最多的主动偏股基金，不过(guò)，两只基金(jīn)均在一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了兆易创新(xīn)，其中(zhōng)诺安成长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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