近期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自(zì)律调查，这是(shì)两天内第二家(jiā)被(bèi)要求(qiú)自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融(róng)机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体(tǐ)企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地(dì)产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业(yè)323更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思.35亿元(yuán)债(zhài)务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近(jìn)期持(chí)续加大(dà)。就在5月9日，交易商协(xié)会(huì)官网发(fā)布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行(xíng)金(jīn)融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青岛银(yín)行(xíng)和(hé)粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉(shè)及债券业务(wù)违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违(wéi)规行(xíng)为。其(qí)中，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不严或流(liú)于形式，未有效评估(gū)交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参(cān)与债券代(dài)持交易链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的(de)多期债务(wù)融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站(zhàn)披(pī)露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调(diào)查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力度(dù)加(jiā)强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会(huì)通报的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和(hé)自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发(fā)行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师事务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和(hé)54名(míng)直接(jiē)责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被(bèi)通报(bào)的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债(zhài)务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具(jù)未按照发(fā)行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余(yú)额包(bāo)销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响。更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思ong>

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事(shì)相关(guān)业(yè)务过(guò)程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律(lǜ)规(guī)则要(yào)求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做(zuò)市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度(dù)更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银行特别(bié)是(shì)国有大(dà)行来(lái)说，也需要(yào)肩(jiān)负起(qǐ)相应的公(gōng)序(xù)责(zé)任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。