今年以来，港股走势可谓一波三折，香港(gǎng)恒生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通基金整体港股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控股、美团(tuán)-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多(duō)位港股基金基(jī)金经理表示，预计港股市(shì)场已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎来(lái)收入(rù)加速扩张，未来港股市场将(jiāng)在波动中(zhōng)上行，板块方(fāng)面，看好政策优化下(xià)的消费和地(dì)产、预期反转修复的互联(lián)网和医药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大(dà)幅(fú)加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力等(děng)

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金（不同份额分(fēn)开统(tǒng)计，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只，这些都是“高纯度”以港股为投(tóu)资(zī)方(fāng)向的基金。截至一季度末，这(zhè)些基金的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以(yǐ)来(lái)，以(yǐ)恒生科技(jì)指数为代表的港股数字经济呈(chéng)现了上涨、调整、反弹的N型(xíng)走势，截(jié)至4月(yuè)23日(rì)，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少知(zhī)名基(jī)金经理在一季度加大了对(duì)港股(gǔ)的投资(zī)力度，提升(shēng)港股(gǔ)配置在10-40个百分(fēn)点(diǎn)不等。比(bǐ)如，崔宸(chén)龙管理的前海开源(yuán)沪港深新机遇A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去(qù)年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股创新(xīn)视野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的(de)81.82％；赵宪成(chéng)管理的博时港股通红利精(jīng)选(xuǎn)A，港股仓位由(yóu)去年底的70.80％提升至今年(nián)一季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股通价值(zhí)发(fā)现A，港股仓位由去年(nián)底的78.83％提升(shēng)至今年一季度末的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的中欧港股(gǔ)数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升(shēng)至(zhì)今年一季度末(mò)的(de)89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至一季(jì)报，被陆港通基金(jīn)重仓(cāng)的前十大(dà)港股分别(bié)为(wèi)腾讯控(kòng)股、美团-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中国海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、药明(míng)生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒(jiǔ)股份(fèn)、李(lǐ)宁(níng)、华润啤酒，涵盖通信服务(wù)、油气(qì)开采、数字(zì)媒体(tǐ)、生物(wù)制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料等领(lǐng)域。其中，腾(téng)讯控股、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W、青岛啤酒(jiǔ)股(gǔ)份获不同程度增持。

　　按(àn)照增持情况(kuàng)排(pái)序，加仓幅度最大的前(qián)十只港股为中国(guó)海洋石油、新天(tiān)绿色能(néng)源、中远海能、商汤-W、中国旭阳(yáng)集团、中(zhōng)国(guó)石油化(huà)工股份、中国南方航空股(gǔ)份(fèn)、华电(diàn)国(guó)际电力股份、越秀(xiù)地(dì)产(chǎn)、中广核电力(lì)，分别(bié)涵盖油(yóu)气(qì)开(kāi)采、电力、航运港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值(zhí)得注意的是，商(shāng)汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基(jī)金在(zài)一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　凝神静气的意思 凝神静气是成语吗"大举加仓这些股！港(gǎng)股基金(jīn)最新重仓股(gǔ)大曝(pù)光" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806603.png">

　　港(gǎng)股市场或将在波动中(zhōng)上行，重仓港股优质龙头

　　对于港股(gǔ)后(hòu)市，南方港股创新视野一年持有基金基(jī)金经理史博在一季度中表(biǎo)示(shì)，展望未来，仍然看好港股市(shì)场投资机会：中(zhōng)国经(jīng)济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月(yuè)中国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动和(hé)市场需(xū)求继续增加，非制造(zào)业恢复速(sù)度(dù)加快；海外无风险利率(lǜ)方面，3月初非农和通(tōng)胀数据以及(jí)突发的银行风(fēng)险事件已经让美(měi)联(lián)储过于强硬的(de)紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了(le)加息进入尾部区域；风险偏好方面，欧美银(yín)行(xíng)业风险(xiǎn)事(shì)件(jiàn)对市场冲击可控(kòng)，国内政策积(jī)极信号涌现。

　　基(jī)于此，预判港股市场将在波动(dòng)中上行，在板块配(pèi)置方面，我们将(jiāng)加大(dà)对政策优化下的消费和地产、预期反转修复(fù)的互联网和医药、高景凝神静气的意思 凝神静气是成语吗气的制造业等板块的配置。

　　中欧港股数字经(jīng)济基金经理曲径表示，港股数字经济的代表行业为(w凝神静气的意思 凝神静气是成语吗èi)互联网(wǎng)和先进制(zhì)造，在经历了过去2年(nián)的(de)合(hé)规整治(zhì)及业务梳(shū)理后，股价均处在(zài)价值投资区域，具有良好(hǎo)的投资(zī)性价比(bǐ)。同(tóng)时，互联网(wǎng)相(xiāng)关公(gōng)司，也更具(jù)有数(shù)据、平台和算法(fǎ)的整合能力，通过推出人工智能(néng)相关模型及应用，提(tí)升自身运营效率，以(yǐ)及对外输出算法和算(suàn)力。作(zuò)为人工智能(néng)赋能各个行(xíng)业的元年，我们中(zhōng)长期看(kàn)好港(gǎng)股(gǔ)数字经(jīng)济板块的前景(jǐng)。

　　华宝(bǎo)港股(gǔ)通香港基金经理(lǐ)周欣表示(shì)，港股市场方面，港股市(shì)场大部分的企(qǐ)业盈利来源于中国内地(dì)，中(zhōng)国(guó)内(nèi)地(dì)经济的环(huán)比上行将(jiāng)会支撑港股公(gōng)司(sī)盈利的(de)环比增长，从(cóng)而支撑下港股(gǔ)公司下(xià)半年(nián)的市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一(yī)定的增长，但是由于基数效应，下半年港股盈(yíng)利同比增速会较(jiào)上半年有所(suǒ)回落。对(duì)于估值相对较高的行业将有一定的压力。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄断的影响，TMT行(xíng)业龙头公(gōng)司(sī)的(de)估(gū)值仍将受到(dào)一定程度(dù)的压制(zhì)，但(dàn)是当行业龙头公(gōng)司受情绪影(yǐng)响出现超跌时，将会有较好的买(mǎi)入机会出现。生物医药(yào)行业(yè)仍将处(chù)在行业(yè)快(kuài)速增长的(de)红(hóng)利中，但(dàn)是随着中报业绩的释放和四季度(dù)集采(cǎi)的(de)预期，生物行(xíng)业(yè)前期涨幅较多的龙(lóng)头公司可(kě)能会出现(xiàn)一定(dìng)的调整，但是(shì)通过自下而上的方式生物医药行业(yè)仍将有(yǒu)机(jī)会选(xuǎn)出有较好成(chéng)长性(xìng)的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基(jī)金经理付倍(bèi)佳表示，展望未来，我们预计港股市场(chǎng)已(yǐ)经进入了企业(yè)盈利(lì)的拐点且即(jí)将迎来收(shōu)入(rù)加速(sù)扩(kuò)张，并且A股市(shì)场也即将进入企(qǐ)业盈利的拐点，这是推(tuī)动两地市(shì)场向上(shàng)的决定性因(yīn)素。

　　在(zài)盈利(lì)周期“内强外弱”及加息周(zhōu)期(qī)临近尾声流动性逐(zhú)步宽(kuān)松(sōng)背景下，中(zhōng)国资产的吸引力有望进一(yī)步凸显。在A股及港(gǎng)股估值均在低位、风险溢价均在(zài)高(gāo)位的(de)背景(jǐng)下，有望开启盈利与(yǔ)估值修复(fù)的(de)戴维斯双击行情。

　　主要(yào)关注三条(tiáo)投资主线：1.关注盈利增(zēng)长高弹性(xìng)的(de)机会(huì)：由(yóu)于中国经(jīng)济修复有望成为全球投资(zī)的主线(xiàn)，因此经营杠杆弹性大、前(qián)期降本增效优的行(xíng)业和板块更有望(wàng)受益(yì)于经济复苏(sū)，盈利预(yù)测(cè)有较大上修空间；同(tóng)时部分龙头公司有(yǒu)长(zhǎng)期的前沿(yán)技术(shù)/产品储备以(yǐ)迎接下一轮的收入扩张机(jī)会，有望(wàng)开启二次增长曲线，如互联网(wǎng)、部分可(kě)选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比显著右(yòu)偏的(de)机(jī)会：关注(zhù)在(zài)未来经济周期中(zhōng)上行风(fēng)险显著大于下(xià)行风险(xiǎn)的行业。市场(chǎng)预期在低位、景气(qì)度有拐点或持续(xù)性超(chāo)预(yù)期的行业。供(gōng)需格(gé)局佳，价格弹性贡献盈(yíng)利超预期(qī)的行业(yè)，如电子、新能源、有色金属(shǔ)等(děng)。

　　3.关(guān)注高股(gǔ)息资产的机(jī)会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平(píng)稳中有升(shēng)，以及分红意(yì)愿(yuàn)提升的高(gāo)股息资(zī)产的投资机会，如(rú)通(tōng)信、石(shí)油石化等。

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