今(jīn)年以来，港(gǎng)股(gǔ)走势可谓一波(bō)三折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点(diǎn)关口(kǒu)。目前基金(jīn)一(yī)季报披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆(lù)港通(tōng)基金(jīn)整体港(gǎng)股仓位略有提升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等(děng)行业(yè)，腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W等为(wèi)重仓股(gǔ)。

　　多位港股基(jī)金基金经理(lǐ)表示，预计(jì)港股市场已经进入了企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收入加速(sù)扩张，未来港股市场将在波(bō)动中上行，板块方面，看好政策优化下的消费和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网(wǎng)和医药、高(gāo)景(jǐng)气的制造业等(děng)。

　　一季度港股(gǔ)基金(jīn)仓位略有上升(shēng)，大幅(fú)加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只陆港通(tōng)基金(jīn)（不(bù)同份额分开统计，下同）中含(hán)“港”字的主动权益基金近400只(zhǐ)，这些都是(shì)“高(gāo)纯度(dù)”以港股(gǔ)为投资方向的基金。截至一季度(dù)末(mò)，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有(yǒu)83只(zhǐ)基(jī)金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表的港股数字经济呈现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型走势，截(jié)至4月23日，香港恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，不少知名基金经理在一季度加大了对港股的投资力度，提(tí)升(shēng)港股配置在(zài)10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的前(qián)海(hǎi)开源沪港深(shēn)新机(jī)遇A，港(gǎng)股仓(cāng)位由(yóu)去年(nián)底(dǐ)的1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博(bó)管理的(de)南方港股(gǔ)创(chuàng)新视野一年持有(yǒu)A，港(gǎng)股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博(bó)时港股通红利精选(xuǎn)A，港股仓位由去年底(dǐ)的(de)70.80％提升(shēng)至今年(nián)一季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的(de)国投瑞银港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升(shēng)至今年(nián)一季度(dù)末(mò)的(de)92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位(wèi)由去年底的(de)83.22％提升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市(shì)值统计，截至(zhì)一(yī)季报，被陆港通基金重仓(cāng)的(de)前十大(dà)港(gǎng)股(gǔ)分别为腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中(zhōng)国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W、药明(míng)生物(wù)、香港(gǎng)交易所、青(qīng)岛啤(pí)酒股份(fèn)、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖(gài)通(tōng)信服务(wù)、油气开采、数(shù)字媒体、生物(wù)制品、多元(yuán)金融、服(fú)装家纺、视频(pín)饮料等领域。其中，腾(téng)讯控股、中(zhōng)国(guó)移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不同(tóng)程(chéng)度增持(chí)。

　　按照增持情况(kuàng)排(pái)序，加仓幅(fú)度最大的(de)前十只港股为(wèi)中国(guó)海洋石油、新天绿色能源、中远海(hǎi)能(néng)、商汤-W、中国旭阳集团(tuán)、中(zhōng)国(guó)石(shí)油化(huà)工(gōng)股份、中国南方(fāng)航空股份、华电国(guó)际电力(lì)股份、越秀地产(chǎn)、中广核电力，分别涵盖(gài)油气开(kāi)采(cǎi)、电力(lì)、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化(huà)及贸(mào)易(yì)、航空机场、房地产开(kāi)发等领域。值得注意(yì)的是，商汤(tāng)-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金(jīn)在(zài)一季度对(duì)其大幅加仓(cāng)1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场或将在波动中(zhōng)上行(xíng)，重仓港股优质(zhì)龙头

　　对于港股(gǔ)后市，南方港股创(chuàng)新视野一(yī)年持有基金基金经理(lǐ)史(shǐ)博在一季度中(zhōng)表示，展(zhǎn)望未来，仍然看好港股市场投(tóu)资机会(huì)：中国(guó)经(jīng)济方面，宏观(guān)经济仍在企稳回升，3月中国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动和市场需求继续(xù)增加，非制造业恢复速度加快；海外无风险利率(lǜ)方面，3月初非(fēi)农和通胀(zhàng)数(shù)据以及突发的(de)银行(xíng)风险事件已(yǐ)经让美联储过于强硬的紧缩预(yù)期有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部区域(yù)；风险偏好(hǎo)方面，欧美银(yín)行业风险事件对市场冲击可控，国内政策积极(jí)信号涌现。

　　基腰围88是多少 腰围88是多少码(jī)于此，预判港股市场(chǎng)将在波动中(zhōng)上行，在板块配(pèi)置方(fāng)面(miàn)，我们将加大(dà)对政策优(yōu)化(huà)下的消(xiāo)费和地(dì)产(chǎn)、预期反转修复的(de)互联网和医(yī)药、高(gāo)景气的制造业等板块的配置。

　　中欧港股(gǔ)数字经济(jì)基金经理曲径表示，港股(gǔ)数字(zì)经济的代表行业为互(hù)联网和先进制造，在(zài)经历了过(guò)去2年的合(hé)规整治及(jí)业务梳理后(hòu)，股价均(jūn)处(chù)在价值投资(zī)区域(yù)，具有良好的投资性价比。同时，互联(lián)网相关公司，也更具有数据(jù)、平台和算法(fǎ)的整合能力，通过推(tuī)出人(rén)工智能相(xiāng)关模型及(jí)应用，提升(shēng)自身运营效率(lǜ)，以及对外输出算法和算力(lì)。作为人工(gōng)智能(néng)赋能各个行业(yè)的元年(nián)，我们(men)中长期看好港股(gǔ)数字经济(jì)板(bǎn)块的前景。

　　华(huá)宝港股(gǔ)通香(xiāng)港基金经理周欣表示，港股市场方面，港股(gǔ)市场大(dà)部分的企业盈利来(lái)源于中国内地，中国内地经济(jì)的环比上行将(jiāng)会支撑港股公司(sī)盈利(lì)的(de)环比增长，从而支撑下港股公(gōng)司下半年的市场表现。然而(ér)，虽然公司盈利(lì)环比仍有一定的增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股盈(yíng)利同(tóng)比增速(sù)会较上半年有(yǒu)所(suǒ)回落(luò)。对于估值相对较高的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行(xíng)业龙(lóng)头公司(sī)的估值仍将受到一(yī)定程度的压制，但(dàn)是当(dāng)行业(yè)龙头公司受情绪影响出(chū)现超跌时，将会有较好的买(mǎi)入机会出(chū)现。生物医药行业(yè)仍将处(chù)在行业(yè)快速增长的红利(lì)中，但是随着中(zhōng)报业绩(jì)的释(shì)放和(hé)四季度集采(cǎi)的预期(qī)，生(shēng)物行业前(qián)期涨(zhǎng)幅较(jiào)多的龙头公(gōng)司可能会出现一定的调(diào)整，但是通过自下而上的方(fāng)式生物医药行业(yè)仍(réng)将有(yǒu)机会(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金(jīn)经(jīng)理付倍佳表示，展望未来，我们预计港股市场(chǎng)已经进入(rù)了企业盈(yíng)利(lì)的拐点且即将迎来收入加速(sù)扩张，并且(qiě)A股(gǔ)市(shì)场也即(jí)将进入企业(yè)盈利的拐点，这是推(tuī)动两地市场向上的决定性因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及(jí)加息周期临近尾声流(liú)动性逐(zhú)步(bù)宽(kuān)松背景下(xià)，中(zhōng)国(guó)资(zī)产的吸引(yǐn)力有(yǒu)望(wàng)进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股及(jí)港股估值均在低位(wèi)、风(fēng)险溢价均在高位的(de)背景下，有望开启盈(yíng)利与估值修复(fù)的戴(dài)维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投(tóu)资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于(yú)中国经济修复有望成为全球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期降(jiàng)本增效优的行业和板块更有望(wàng)受益于经济复苏，盈利预(yù)测有(yǒu)较大(dà)上修空(kōng)间；同时部分(fēn)龙头公司有长期(qī)的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的收入扩(kuò)张机会，有望(wàng)开启(qǐ)二次增长(zhǎng)曲线，如互联网、部分可选消费、部分(fēn)医药等(děng)。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显著右偏的机会：关(guān)注在未来经(jīng)济周期中上(shàng)行风险显著(zhù)大于下行风险的行业(yè)。市场预期(qī)在低位、景气度有拐点或(huò)持续性超预期的行业。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利(lì)超预期的(de)行业(yè)，如电子、新能源、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息资产的机(jī)会(huì)：关(guān)注基(jī)本面夯实，整体(tǐ)ROE水平(píng)稳中有升，以及(jí)分红意愿提升(shēng)的(de)高股(gǔ)息资产的投资机会，如(rú)通信(xìn)、石油石(shí)化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 腰围88是多少 腰围88是多少码