近期市(shì)场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和不坐班是什么意思区别同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来(lái)，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资(zī)金开始(shǐ)行动(dòng)。透露什么(me)信号(hào)？我们(men)一(yī)起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台(tái)、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰基金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料(liào)显示(shì)，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大(dà)中华和施罗(luó)德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新(xīn)的基金材料中并未解释(shì)为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中(zhōng)国新能源车(chē)产业(yè)链的看重是(shì)一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中(zhōng)解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技术自(zì)主可控；三(sān)是医(yī)疗(liáo)健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候变化的(de)影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方(fāng)面(miàn)为(wèi)投(tóu)资(zī)者(zhě)提供(gōng)了(le)重要的机会。中国在电动(dòng)汽车价(jià)值(zhí)链的供应(yīng)方面是全球的领(lǐng)导(dǎo)者，同(tóng)时中国(guó)对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能(néng)很多(duō)人不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家之(zhī)一。以充电(diàn)桩为(wèi)例(lì)，中(zhōng)国平均一(yī)个(gè)公共充电(diàn)桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车(chē)中用于电池和电(diàn)机温控(kòng)的关(guān)键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专(zhuān)家以(yǐ)及(jí)福(fú)特、宝马(mǎ)等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全(quán)球范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额——在法规的(de)支(zhī)持下，该(gāi)公司的(de)增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安联(lián)投资旗(qí)舰基(jī)金安联(lián)神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓(cāng)，其中加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度(dù)方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名(míng)前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池(chí)产业创新联盟数(shù)据(jù)显示(shì)，今年4月(yuè)，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度(dù)实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速(sù)创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的(de)数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居(jū)北向净(jìng)流入榜首。北(běi)向资金净流(liú)入较多的其它个股还包括宁德时代、工业(yè)富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商(shāng)银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿业、建(jiàn)设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的(de)个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王(wáng)”的外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机(jī)遇一是电动车(chē)二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚(jù)焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它(tā)的市(shì)场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业(yè)发(fā)展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他们的判断也可能是错的(de)。例如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞争优(yōu)势不复。随(suí)着电(diàn)池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时代若不能(néng)保持(chí)利润(rùn)率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能(néng)维系。这些因素都会(huì)影(yǐng)响(xiǎng)柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有的前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网(wǎng)或者食(shí)品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季(jì)度末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和不坐班是什么意思区别不坐班是什么意思区别。

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