要闻速递

　　1、国资委主任：国资(zī)央企要加(jiā)大和国内外(wài)各种(zhǒng)所有制企业的合作(zuò)力度 大(dà)力推进关键核心技术攻关

　　国务院国资(zī)委党委书记、主(zhǔ)任张玉(yù)卓(zhuó)5月13日到驻沪中央企业调研，强化企业科技创(chuàng)新主体(tǐ)地位，瞄准(zhǔn)全(quán)球行业(yè)竞争前沿，加大和国内外各(gè)种所有制(zhì)企业的合作力度，大力推(tuī)进(jìn)关键核心技术攻关，勇攀(pān)科技高峰(fēng)，抢占未(wèi)来发(fā)展(zhǎn)制高(gāo)点。国资委将进一步(bù)强化顶(dǐng)层设计，优化考核、投融资、选(xuǎn)用人、模(mó)式创新等政(zhèng)策措施，打好(hǎo)组合(hé)拳，指导推动中央企业大力发展(zhǎn)战略性新(xīn)兴产业，加快布局价值创造(zào)的新领(lǐng)域新赛道，打造创新引领的现代产业集群。评：科技战场，央企(qǐ)和国企是主(zhǔ)力军。一个是拥有资金优势，舍得大手笔投入，一(yī)个是能够保持研发(fā)方向的持续和稳定，不会轻易的砍掉项目。

　　2、“中特估(gū)”又爆了 年内首(shǒu)只(zhǐ)比例配售(shòu)基金来了

　　仅(jǐn)发(fā)售短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月(yuè)13日，华泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布(bù)公告称，该基金累计有效认购(gòu)申请份额总额(é)超过20亿(yì)份发行上限(xiàn)，基金管理人将启动比例配售。事实上，不(bù)止新发基(jī)金，今年以(yǐ)来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国(guó)泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年内资金净(jìng)流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资(zī)金净流(liú)入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长(zhǎng)倍数(shù)最高的ETF。评：ETF发了(le)以后肯定要进(jìn)场做配置，按照流(liú)程看(kàn)也就这一两周能走完了(le)。后(hòu)续要关(guān)注好ETF的份额变化，可以用来观察(chá)中(zhōng)特估的增量资金状态(tài)。

　　3、银行理财拐(guǎi)点已来 单月回升近1.2万亿

　　银行理财规模下(xià)降的拐点已经到来，自(zì)去年11月“赎回潮”后，持(chí)续近(jìn)6个月的规模下降趋势(shì)，首次(cì)实现止跌回升。汇(huì)总六大国有(yǒu)行理财公司，以及招银、兴银(yín)、光大(dà)、平安、信银(yín)、浦银共12家理财公司（仅以子公司管理口径计）的4月末存续理财(cái)规模显(xiǎn)示：12家公司合计规(guī)模(mó)超17.2万亿元(yuán)，管理规模(mó)单(dān)月回(huí)升近(jìn)1.2万亿元(yuán)，上述公司在(zài)4月份全(quán)数实现净(jìng)流入。评：这个银行理财的数据与4月(yuè)份住户存款减(jiǎn)少的数据几(jǐ)乎(hū)相当，之前因(yīn)为债(zhài)基风险流出的(de)资金已经回到了市场之中。

　　4、中信证券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰已过 市场重回业绩驱(qū)动

　　周末(mò)，中信证(zhèng)券最新研报(bào)表示，疫后经济全面(miàn)系(xì)统性(xìng)恢(huī)复是(shì)渐进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要时(shí)间和耐心，主题交易是过高的(de)经(jīng)济预期(qī)下修(xiū)过(guò)程中的阶段(duàn)性产物，过度博(bó)弈降低(dī)了市场定价的有效性，但也提高(gāo)了(le)业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主(zhǔ)题交(jiāo)易的顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位(wèi)业绩驱(qū)动板块(kuài)。评：中(zhōng)信这个(gè)观点有一(yī)定的(de)道理，因为最近A股的成(chéng)交量明显下来了，同时市场氛围(wéi)变差，短线博弈的难度增加，之前的(de)中(zhōng)特估和数字经济等大主题都有冷却的迹象。

　　5、又要下手？英(yīng)媒曝美欧计划采(cǎi)取(qǔ)联(lián)合行(xíng)动，在(zài)出(chū)口管制等(děng)领域(yù)针对中国

　　据环球(qiú)网报(bào)道，路透社13日援(yuán)引一份声明草案透露(lù)，美(měi)国与欧盟将(jiāng)在本月的一场(chǎng)会议上承诺采取联合行动，在多(duō)个领域针对(duì)中(zhōng)国，并协调双方对半导体和其他商品(pǐn)的(de)出口管(guǎn)制(zhì)。有关美欧被曝(pù)老(lǎo)调重(zhòng)弹对华“下手”的相关内容和说法(fǎ)，中方已逐(zhú)一明确(què)表态。评：国产替代概(gài)念本(běn)身有着深刻的(de)时代逻辑，在(zài)加上时不时的消息刺激，弹(dàn)性(xìng)还是十分不错的(de)。

　　6、美财长耶伦：两(liǎng)党在(zài)债务谈判中取得进展

　　据(jù)报道，美国(guó)财政部长耶伦5月(yuè)13日(rì)表示，拜(bài)登(dēng)政府和国会共和党人(rén)就联邦支出和提高(gāo)债(zhài)务(wù)上限的谈判正在取得进展，并补充说(shuō)她(tā)相(xiāng)信谈判(pàn)可能会(huì)达成一致。“我充满希(xī)望。我认为(wèi)谈判非常有效。我听说他们已经(jīng)在一些(xiē)领域达成一致，”耶(yé)伦说(shuō)。美国财长耶伦还表示将在两(liǎng)周内向国会更新违约X日期（X Date）。评(píng)：美国的债务(wù)问题快被共和(hé)党和(hé)民主党玩(wán)坏(huài)了，经济问题当成政治筹码，虽然最后出现违约的概(gài)率是很小(xiǎo)，但是这种狼来了的(de)故事，最终会让自(zì)己的信用(yòng)遭受重挫。

　　7、美媒(méi)：苹果(guǒ)即将推出的混合现实头盔将打(dǎ)破常规

　　据报道，知情人士透露，苹果公司(sī)未来几周(zhōu)有(yǒu)望推出其历史上最具(jù)实验性(xìng)且打(dǎ)破常规的产(chǎn)品：一(yī)款外观像是一(yī)副滑(huá)雪护目镜并配有电池的(de)混合现实(shí)头(tóu)盔。预计最早要到秋天(tiān)才能向大多数用户进行交付。该(gāi)设备(bèi)的售价预(yù)计会高(gāo)达3000美元左右，是Meta Platforms最昂(áng)贵的Quest Pro头盔售价的(de)三(sān)倍。即使(shǐ)在这个售价水平，苹(píng)果在扩大生产之际(jì)的硬件利润空(kōng)间也很小。评：自苹果手机(jī)问世后(hòu)，苹果一直缺(quē)乏(fá)具(jù)有代表性的科技大单(dān)品，如(rú)果混合现(xiàn)实头盔(kuī)的成功，将会给(gěi)美股科技股很大的信心(xīn)。

　　8、4月经(jīng)济数据将(jiāng)公布

　　5月16日，国(guó)家统(tǒng)计局将公布4月工业增(zēng)加值、固定资产投资(zī)、社会(huì)消(xiāo)费品零(líng)售总额等经济数据。 评：华创证券预计4月工业增速或(huò)在9.0％左右。去年工业生产极低(dī)基数或(huò)支(zhī)撑同比读(dú)数显著上冲，但高频数据显示，4月工业品生产实际放缓，局(jú)部因下游需求不及预期而(ér)减产，工业增速环比季(jì)调(diào)表现(xiàn)或难(nán)超季(jì)节性。投资方(fāng)面，固定资(zī)产投(tóu)资增(zēng)速或在5.6％。社(shè)零方面，4月社(shè)零增速(sù)或在(zài)19.0％。

　　一(yī)周外盘

　　美股上周科技股表现亮眼，消费板块有所(suǒ)回调。全周道指下跌(diē)1.1％，标普500指数下跌(diē)0.29％，二者均为(wèi)连续(xù)第二周下跌。纳指全周上(shàng)涨0.4％，为连续第三周上涨(zhǎng)。谷歌周(zhōu)涨超11％，AMD周涨(zhǎng)超6％，阿里巴巴周涨超(chāo)2％，迪士尼周跌超8％，英特尔周跌超6％。

　　市场策(cè)略

　　上(shàng)周五各股(gǔ)指震(zhèn)荡下跌，沪指、中证(zhèng)1000指数、创(chuàng)业板指跌幅均(jūn)超1％。10日线反压，30日线得而复失，60日线失守，价跌量缩的量(liàng)价(jià)关(guān)系，市场杀跌动力继续减缓(huǎn)，由于日线MACD指标死叉且空头强化，日线SKD指标(biāo)空头强化，短线(xiàn)盘中还有回(huí)调要求，90日线支撑将(jiāng)面临考(kǎo)验。但考虑短(duǎn)线大盘严(yán)重的技术超卖态势，大(dà)盘在90日线附近有望获得(dé)支撑(chēng)，但(dàn)大盘也难以(yǐ)立即走出像样的(de)上涨走势(shì)，短线窄(zhǎi)幅震荡整(zhěng)理概率大。

　　题材(cái)掘金

　　GPU：据透露，英伟达A100芯片价格从(cóng)去年12月开始(shǐ)上涨，5个月累计涨幅(fú)达到37.5％，A800芯片价格也累计上(shàng)涨20％。由于算力需求增加(jiā)，即使在涨价后，市场对(duì)于英(yīng)伟达(dá)顶级芯片的(de)需求并未减少，拿货周期已从之(zhī)前的大约一个月延(yán)长至三(sān)个月或更长，甚至部分(fēn)新订单(dān)“可能要(yào)到12月才能(néng)交付”在持续已久的AI热潮中，各(gè)大科技(jì)企业争(zhēng)相推出大模型和(hé)AI应用，都推升了(le)对(duì)算力的需求。OpenAl指出，AI大模型要持(chí)续取得突(tū)破，所需要消耗的计(jì)算资源每3头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀一4个月就要翻(fān)一倍。

　　标的(de)：景嘉微（300474）、沪电股份 （002463）