民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(li腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码àng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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