5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发行(xíng)股(gǔ)份及支付现金购(gòu)买上(shàng)海文华财经(jīng)资讯股(gǔ)份有(yǒu)限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星期三(sān)）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财经系头部期货(huò)软(ruǎn)件(jiàn)商。公开资料(liào)显示(shì)，截(jié)至2021年年(nián)末，文(wén)华财经与(yǔ)国内139家期(qī)货公(gōng)司合作，占(zhàn)国(guó)内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软件的(de)月活(huó)跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大(dà)门。

　　文(wén)华财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次创业板不拘于时句式类型，不拘于时句式还原IPO闯(chuǎng)关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递交招股书(shū)，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月(yuè)，文(wén)华(huá)财经申请撤回发(fā)行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止对(duì)其首次公开(kāi)发行(xíng)股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的(de)公告显示(shì)，本次交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶(jiē)段(duàn)，公司目前正与交易意向方接洽，初步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大连(lián)经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大(dà)连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经一投资管理合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经(jīng)一(yī)）、上海兴富创业投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方(fāng)合(hé)计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交(jiāo)易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司(sī)的股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将(jiāng)构成关联交易。本次(cì)交易前，公(gōng)司无控股股东、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易(yì)完(wán)成后，公司(sī)第一(yī)大股东不会(huì)发生(shēng)变化，且(qiě)不存在实际支配(pèi)公司股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控(kòng)股股东、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)，预计(jì)不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控(kòng)制(zhì)人为该公司(sī)董事长(zhǎng)兼总经理尚(shàng)守哲。根据文华(huá)财(cái)经此前披露的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的直接持股比(bǐ不拘于时句式类型，不拘于时句式还原)例为64.353％，此外，还通过(guò)大连(lián)经一和上(shàng)海(hǎi)经一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)对文(wén)华财经(jīng)的持(chí)股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金融(róng)科技(jì)全领域服务(wù)商，金(jīn)证股份为证券、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客户提供全技(jì)术(shù)栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示，报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业(yè)收入(rù)12.64亿(yì)元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证(zhèng)券经纪业务软件(jiàn)收入(rù)较上(shàng)年(nián)同期略(lüè)有增长，资管机构(gòu)软件收入(rù)基(jī)本持平(píng)。报告期内(nèi)，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项(xiàng)目(mù)成本增幅大(dà)于收入增幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降。报告(gào)期内公司确(què)认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是(shì)联营企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融(róng)行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得益于两方面的(de)因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市(shì)场行业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品新一代产品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收(shōu)。二(èr)是在(zài)资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核心产品和技(jì)术上形成(chéng)领先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济(jì)业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)解(jiě)释称(chēng)，非金(jīn)融行(xíng)业(yè)的收入(rù)下降(jiàng)，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数(shù)字经济业务上，不同程度受到需求(qiú)端(duān)的影响，项目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融行(xíng)业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩表现上，公开资(zī)料显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于(yú)母公司股东的净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资(zī)产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈(yíng)利(lì)能(néng)力来(lái)看，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是(shì)一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，如果本次交(jiāo)易得以(yǐ)顺利实施，对于金证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财(cái)经的优质资产注入后，其盈利(lì)能(néng)力将进一步提(tí)升；对于(yú)文(wén)华财(cái)经而言(yán)，多年谋求上(shàng)市(shì)无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份(fèn)并(bìng)未披露具体(tǐ)的(de)交易细节，例(lì)如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要交易(yì)对方就本次交易签署了《意(yì)向不拘于时句式类型，不拘于时句式还原(xiàng)协议书》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要(yào)交易对方发(fā)行(xíng)股份(fèn)及(jí)支付现金的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各(gè)方(fāng)关于本次交易的初(chū)步合作意向(xiàng)，交易各(gè)方在本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安(ān)排(pái)以交易(yì)各方最终签署的(de)正(zhèng)式交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截(jié)至(zhì)目前，本(běn)次交易仍(réng)处于筹划阶段，交易(yì)双方(fāng)尚未(wèi)签(qiān)署(shǔ)正式的(de)交(jiāo)易协(xié)议，本次(cì)交易尚需履行必要的内部(bù)决(jué)策程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机构(gòu)批准后方可正式(shì)实(shí)施，本(běn)次交易最终能否(fǒu)实施尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的(de)下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份股(gǔ)价步入(rù)上升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证股份(fèn)股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不拘于时句式类型，不拘于时句式还原