财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交易日，An是正极还是负极，L是正极还是负极股银行板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一季报披露(lù)拉下(xià)帷幕，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和基(jī)金(jīn)重仓(cāng)已(yǐ)经悉(xī)数(shù)披露。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工商(shāng)银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行(xíng)3家国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚(chéng)在管基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单(dān)只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在管的(de)安(ān)信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公(gōng)募(mù)基(jī)金及券商资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季度，机构(gòu)共计减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的58家(jiā)机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共(gòng)计(jì)持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共(gòng)计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只(zhǐ)基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工(gōng)商银行(xíng)最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第三、第(dì)八十大(dà)重仓股(gǔ)。过去(qù)的(de)一季度，工商银行股价n是正极还是负极，L是正极还是负极累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地(dì)产(chǎn)产业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)前三大重仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融(róng)业(yè)以及(jí)批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的(de)周智硕(shuò)建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商(shāng)银行。今年(nián)以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排(pái)名位于(yú)中后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞争力(lì)突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线(xiàn)进行投(tóu)资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季(jì)度末(mò)，周智(zhì)硕在管基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷(cí)电子(zi)、三安光(guāng)电等半导体材(cái)料(liào)公(gōng)司(sī)以(yǐ)及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选一(yī)年均(jūn)重仓了(le)建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清(qīng)华执(zhí)掌(zhǎng)的(de)易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏(sū)南(nán)农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金(jīn)至(zhì)今(jīn)已连(lián)续n是正极还是负极，L是正极还是负极(xù)4个(gè)季度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基(jī)金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的(de)4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度累(lèi)计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持(chí)有(yǒu)分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第(dì)三、第七、第(dì)十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农(nóng)银行的第(dì)八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通(tōng)股(gǔ)东行列后，便(biàn)不曾(céng)减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾(céng)在(zài)2021年四(sì)季度、2022年(nián)三季(jì)度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)于今年一季度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在(zài)2022年一至(zhì)三季度连(lián)续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开(kāi)始减持常熟银行。去年四(sì)季度(dù)，该基金公司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末(mò)仍持有(yǒu)常熟(shú)银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司(sī)第八大流通股(gǔ)东。同期(qī)，中庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这(zhè)2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾(céng)连续(xù)多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青(qīng)睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的(de)，还(hái)包(bāo)括陈一峰在管的(de)安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品(pǐn)，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多(duō)的(de)产品，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三(sān)年(nián)持有、以及张清(qīng)华在(zài)管(guǎn)的易(yì)方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安(ān)心回报A、易(yì)方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团(tuán)队5月4日最(zuì)新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的(de)，相比2022四(sì)季(jì)度的低点，一季(jì)度(dù)的收入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认为城商行业绩(jì)最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是(shì)大行(xíng)，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致(zhì)符合(hé)预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行收入(rù)增速达到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅最大。需要(yào)注意的是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入(rù)压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定(dìng)价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很(hěn)低，还(hái)有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压力(lì)最大。三四月份极(jí)低(dī)利率消失后，该团(tuán)队认为息差(chà)压力(lì)后面(miàn)会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润(rùn)增速(sù)和(hé)收入增(zēng)速韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续(xù)关(guān)注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为(wèi)，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利(lì)润增速最好的交通(tōng)银(yín)行(xíng)，其次(cì)是收(shōu)入增速最超预(yù)期的(de)中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收入）超(chāo)预(yù)期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队(duì)建议(yì)关注一季报不错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利(lì)润(rùn)和(hé)收入增速(sù)较好的浙(zhè)商银行(xíng)；机(jī)构(gòu)热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招(zhāo)商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在(zài)业绩真(zhēn)空期(qī)进行(xíng)博弈(yì)和交(jiāo)易。

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