民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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