今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻是降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司(sī)锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机(jī)构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即(jí)便(biàn)是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代(dài)销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效(xiào)应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市(shì)场公募基金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻会(huì)网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的(de)申请，根据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长(zhǎng)

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