今年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司(sī)解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不(bù)善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格(gé)筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合(hé)作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排(pái塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即(jí)便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更(gèng)为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中小型(xíng)基(jī)金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被(bèi)吊(diào)销牌照(zhào)，塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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