就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的(de)资管(guǎn)机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就增持了(le)英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的错误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时(shí)候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的(de)上上下(xià)下，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出达的股价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后仍(réng)然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算(suàn)力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一(yī)直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因(yīn)为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了(le)3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假设(shè)英(yīng)伟达未来的市场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公司(sī)，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这一评级(jí)的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调(diào)高(gāo)英(yīng)伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的(de)泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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