财联(lián)社5月5日(rì)讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节(jié)后的(de)首(shǒu)个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多(duō)个(gè)股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数据(jù)和基金(jīn)重(zhòng)仓已经(jīng)悉数披露。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓(cāng)情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商(shāng)银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行。这一阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银行最多的机构为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为重仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多的单只产品。工商银行(xíng)之外(wài)，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信(xìn)基金周智(zhì)硕去年四(sì)季度新发产(chǎn)品(pǐn)在今年(nián)一季度也(yě)重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流(liú)通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公募(mù)基金(jīn)及(jí)券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓(cāng)了工商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商(shāng)资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰资管姜诚旗(qí)下4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A共(gòng)计(jì)持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只基金产品(pǐn)。去年(nián)年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成为(wèi)持仓工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据一(yī)季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八(bā)十大重仓股(gǔ)。过去的一(yī)季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行(xíng)股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业(yè)依(yī)次为制造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中(zhōng)生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工(gōng)商银(yín)行成(chéng)为该产品的第二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚(shàng)未持有工(gōng)商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投(tóu)资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电(diàn)子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来(lái)看，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光(guāng)电等半导体材料公司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年(nián)均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只产品分(fēn)别持有建设银行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持(chí)有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持(chí)的十公分有多长 10厘米就是10公分吗1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋(dòng)荣旗下(xià)3只产品。这一季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的(de)中庚价(jià)值灵动灵(líng)活配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银行十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持(chí)过(guò)。该(gāi)产品(pǐn)曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三(sān)季(jì)度分别增(zēng)持苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年于今(jīn)年一季度首度减持苏(sū)农银行；同在一(yī)季度减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三(sān)季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年四季度末(mò)起，中庚(gēng)基金便开(kāi)始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领(lǐng)航一季度(dù)末(mò)仍(réng)持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流(liú)通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质一(yī)年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了(le)常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏南(nán)地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得到(dào)了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇十公分有多长 10厘米就是10公分吗(huì)添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波(bō)银(yín)行的(de)，还包括陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多(duō)的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业(yè)三年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优质城商行(xíng)，辅以优质农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力(lì)团队5月4日最新研报，银(yín)行业(yè)一季度收入增速(sù)略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收(shōu)入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国(guó)际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮(yóu)储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均(jūn)为正(zhèng)增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良率(lǜ)持平(píng)，中(zhōng)行、交(jiāo)行和(hé)邮储下(xià)降(jiàng)，中行(xíng)下降(jiàng)明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会(huì)计(jì)规则(zé)有差别，需(xū)要(yào)注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要(yào)是(shì)由(yóu)于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大银(yín)行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大(dà)额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力最大。三四月(yuè)份极(jí)低利率消失后(hòu)，该团队(duì)认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银(yín)行(xíng)中利润增速和收(shōu)入(rù)增速韧性最(zuì)强，海通国(guó)际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子版块，建议持续关(guān)注。农商行中，常熟(shú)银(yín)行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为(wèi)，大行贴(tiē)近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速(sù)最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最(zuì)超预期的(de)中(zhōng)国(guó)银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队建议关(guān)注(zhù)一季报不(bù)错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增速较好的(de)浙商银行；机构(gòu)热(rè)门(mén)股(gǔ)中，估(gū)值可能(néng)修复(fù)的招(zhāo)商银行和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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